火曜日、CFRAはLattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC)の見通しを調整し、目標株価を$50.00から$48.00に引き下げましたが、同社株に対するHold（保有）評価は維持しました。同社は2026年の予想1株当たり利益（EPS）の33倍という株価収益率（P/E）に基づく評価を引用しており、これはLatticeの同業他社よりも高いものの、同社の過去の平均を下回っています。
この改定は、Lattice Semiconductorの第3四半期決算報告を受けたものです。同社のEPSは$0.24で、コンセンサス予想と一致しましたが、前年同期の$0.53から大幅に減少しました。売上高は前年同期比34%減少し、前四半期比では2.4%の微増でした。第4四半期のガイダンスはさらなる減少を示唆しており、前年同期比30%減、前四半期比11%減を予想しています。
予想される下降傾向は、主に産業および自動車部門の51%減少によるものです。CFRAは、エンドユーザーの需要低迷に対応してチャネルが在庫水準を引き下げるため、現在の在庫調整が2025年半ばまで続くと予想しています。さらに、社内在庫は依然として高水準にあり、在庫回転日数（DIO）は242日で、第2四半期の236日、前年の165日から増加しています。
将来を見据えると、CFRAはLattice SemiconductorのNexusおよびAvant製品ラインが2025年に成長の可能性を秘めていると考えており、同年の成長率を3%〜6%、長期的には15%〜20%の年平均成長率（CAGR）の可能性があると予想しています。同社はまた、以前Inphiを率いたFord Tamer新CEOが会社をどのように導くかを注視しています。加えて、最近発表された従業員の14%削減は、2025年の営業利益率を押し上げると予想されています。
その他の最近のニュースでは、Lattice Semiconductorは市場観察者の注目を集める一連の展開を報告しています。同社は最近、2024年第3四半期の財務結果を発表し、在庫の正常化により前年比34%減少の$127.1 millionの収益を記録しました。この下降傾向にもかかわらず、同社は69%の粗利益率を維持することに成功しています。
これらの財務結果を受けて、NeedhamはLattice Semiconductorの目標株価を$56に改定しつつ、Buy（買い）評価を維持しています。同様に、BairdはOutperform（アウトパフォーム）評価を継続しながら、同社の目標株価を$44に調整しました。一方、StifelはBuy評価と$55の目標株価を維持し、同社の長期的な成長潜在力に対する信頼を示しています。
これらの変化を踏まえ、Lattice Semiconductorは従業員と営業費用を14%削減し、製品品質に影響を与えることなく効率性を向上させることを目指しています。同社はまた、U字型の回復を予測し、2025年には低単一桁の収益成長を見込んでいます。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータに反映されているLattice Semiconductorの現在の財務状況は、CFRAの慎重な見通しと一致しています。同社の調整後P/E比率は46.62で、CFRAの評価懸念を裏付ける高い収益倍率を示しています。これは、LSCCが「高い収益倍率で取引されている」というInvestingProのヒントによってさらに支持されています。
記事で指摘された収益の減少は、InvestingProのデータに鮮明に反映されており、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月の収益成長率は-24.23%となっています。この傾向は続くと予想され、別のInvestingProのヒントは「アナリストは今年の売上減少を予想している」と示唆しています。
これらの課題にもかかわらず、Lattice Semiconductorは強固な財務状況を維持しています。InvestingProのヒントは、「流動資産が短期債務を上回っている」と指摘しており、これは記事で言及されている進行中の在庫調整期間中にある程度の安定性を提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはLattice Semiconductorに関する17の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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