火曜日、BofA証券はアペリス・ファーマシューティカルズ(NASDAQ:APLS)の見通しを調整し、目標株価を従来の61.00ドルから47.00ドルに引き下げましたが、同社株の買い推奨を維持しました。この分析は、アペリス・ファーマシューティカルズの第3四半期決算報告を受けて行われました。同報告では、Syfovre（シフォブル）の売上高が1億5200万ドルとなり、前四半期比2%減少し、市場予想を下回りました。
同社の経営陣は、第3四半期のグロス・トゥ・ネット（GtN）が競争力学の影響を受け、四半期ごとの需要成長7%を相殺したと指摘しました。彼らは2025年までにGtNが20%台前半から半ばの範囲に落ち着くと予測しています。また、経営陣は様々な取り組みを通じて地理的萎縮（GA）市場の拡大を図っているにもかかわらず、全般的な減速が見られると指摘しました。これらの戦略には、通常注射を行わない医療提供者をターゲットにすること、新規処方者との関係構築、消費者向け直接マーケティングの強化などが含まれています。
アペリスは新規処方シェアの回復を見せ、ほぼ50%に達しました。しかし、経営陣は市場拡大の取り組みには時間がかかると注意を促し、第4四半期の成長は一桁台前半になると予想しています。彼らは製品発売の短期的な成長軌道についてより明確な洞察を提供するため、2025年通期のガイダンス発表を検討しています。
これらのトレンドを踏まえ、BofA証券はGA市場の長期的な機会についてより慎重な見方を取り、ピーク時の売上高を従来の25億ドルから20億ドルに下方修正しました。この調整は評価にも影響を与え、株価への貢献は以前の59ドルから44ドルに再計算されました。
修正された数字とGA市場成長の課題にもかかわらず、BofA証券は現在の評価が機会の潜在的な規模を十分に反映していないと主張しています。同社はまた、VALIANTスタディで示された強力な競争プロファイルを引用し、C3G/IC-MPGNでの潜在的な発売がGAの成長鈍化を相殺する可能性があると示唆しています。BofA証券は新たな目標株価47.00ドルで買い推奨を再確認しています。
その他の最近のニュースでは、アペリス・ファーマシューティカルズが第3四半期の結果を報告し、アナリストの予想を下回りました。収益と損失の両方が予想を下回りました。この生物薬剤会社は、第3四半期に1株当たり0.46ドルの損失を計上し、予想の0.29ドルの損失を上回りました。四半期の収益は1億9683万ドルで、2億9万ドルのコンセンサス予想を下回りました。
アペリスは治療薬SYFOVREから1億5200万ドルの米国内純製品収益を生み出し、前年の7530万ドルから増加しました。しかし、グロス・トゥ・ネットの調整が高くなったため、SYFOVREの純販売価格は低下しました。同社はまた、SYFOVREの商業用バイアル需要が四半期ごとに約7%成長したと報告しました。
CEOのセドリック・フランソワは、SYFOVREの純売上高が期待に応えられなかったにもかかわらず、より多くの患者にリーチし、市場リーダーシップを強化することへの同社のコミットメントを表明しました。アペリスはまた、治療薬EMPAVELIの米国内純製品収益が2460万ドルだったと報告しました。同社は四半期末時点で3億9690万ドルの現金および現金同等物を保有しており、財務状況と予想収益によって、キャッシュフローがプラスに転じるまでの事業運営資金が確保できると述べています。
InvestingProの洞察
BofA証券の分析を補完するため、InvestingProのデータはアペリス・ファーマシューティカルズの財務状況に関する追加的な文脈を提供します。地理的萎縮市場の課題にもかかわらず、同社は2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間に240.74%の印象的な収益成長を示しています。これはアナリストが今年の売上成長を予想しているというInvestingProのヒントと一致しています。
しかし、収益性は依然として懸念事項です。同社の営業利益率は-49.8%であり、InvestingProのヒントによると、アナリストは今年の黒字化を予想していません。これはBofAのより慎重な評価アプローチを支持しています。
興味深いことに、アペリスは52週安値付近で取引されており、現在の価格は52週高値の36.68%にすぎません。これは、BofAの買い推奨維持に同意する投資家にとって機会を提示する可能性があります。特にInvestingProの公正価値が33.33ドルと推定され、現在の取引価格を上回っていることを考慮すると。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアペリス・ファーマシューティカルズに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。