火曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、グローバルな科学機器企業であるBruker Corporation (NASDAQ:BRKR)の見通しを調整し、目標株価を従来の90ドルから80ドルに引き下げましたが、同社株のオーバーウェイト評価は維持しました。この改定は、Brukerの第3四半期決算報告を受けたものです。同社の売上高は8億6,440万ドルと、予想の8億6,600万ドルをわずかに下回りました。有機成長率は3.1%で、予想の4.9%や同社自身のガイダンスを下回りました。
Brukerの第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は0.60ドルと予想通りでした。しかし、特に中国とバイオファーマ部門で課題に直面し、8月中旬から顧客活動が低下し、9月を通じて10月にかけて悪化しました。中国では景気刺激策の資金提供を前に購入の遅延が予想され、バイオファーマ顧客はコスト削減と再構築を進めています。
これらの逆風にもかかわらず、Brukerの経営陣は、四半期および年初来のブック・トゥ・ビル比率が0.9から1.0の間を維持し、受注残高は一貫して7ヶ月分であり、通常の5ヶ月を大きく上回っていると強調しました。しかし、中国とバイオファーマにおけるパフォーマンスと期待の弱さにより、Brukerは2024年の売上高ガイダンスを従来の33億8,000万～34億4,000万ドルから33億4,000万～33億7,000万ドルに引き下げました。有機売上高成長率の予測も、従来の5-7%から3-4%に引き下げられました。
第4四半期について、Brukerは低単一桁の有機成長率を予想しており、これは予想の7.8%を下回っています。これにより、調整後EPSは中間値で0.74ドルとなり、予想の0.94ドルを下回ります。ガイダンスの引き下げは、機器トレンドの弱さや中国での継続的な問題など、業界全体の課題を反映しています。ガイダンス調整は失望的でしたが、JPモルガンの姿勢は引き続き前向きであり、改定された目標株価は今後数年間の想定を反映して設定されています。
その他の最近のニュースでは、Bruker Corporationは第2四半期の売上高が17.4%増の8億70万ドルとなり、上半期の有機売上高成長率は4.5%で、総売上高は15億2,000万ドルに達したと報告しています。
また、同社はバイオセンサー技術企業のDynamic Biosensors GmbHを買収し、NanoString Technologies、Canopy Biosciences、Bruker Spatial Genomicsからの技術とサービスを統合する新部門Bruker Spatial Biologyの設立を発表しました。
さらに、Brukerはヨーロッパで10x Genomicsに対する特許訴訟に勝利し、10x Genomicsが異議を申し立てた特許を無効にしました。これはBrukerのNanoString部門にとって重要な法的勝利となりました。
アナリストの見解では、Barclaysは重要な戦略的買収を理由に、Bruker株をオーバーウェイト評価で新規カバレッジを開始し、目標株価を75.00ドルとしました。一方、Wolfe Researchは同社の財務見通しと機器需要の改善ペースに対する懸念から、Bruker株をOutperformからPeer Performに格下げしました。
InvestingProの洞察
Bruker Corporationの現在の財務状況に関する追加的な文脈を提供するために、InvestingProからいくつかの主要な指標を見てみましょう。記事で強調された最近の課題にもかかわらず、Brukerは堅固な財務基盤を維持しています。2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の売上高は31億1,970万ドルで、同期間に14.93%の顕著な売上高成長を記録しました。この成長傾向は、2024年第2四半期の四半期売上高成長率17.42%でさらに強調されています。
InvestingProのヒントによると、Brukerは今年も収益性を維持すると予想されており、これは現在の逆風を乗り越える同社の能力と一致しています。さらに、同社のキャッシュフローは利息支払いを十分にカバーしていると報告されており、ガイダンス引き下げにもかかわらず財務的安定性を示しています。
しかし、Brukerは短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されていることに注意する価値があります。2024年第2四半期時点での過去12ヶ月のP/E比率は25.47、調整後P/E比率は28.42です。この評価指標は、投資家が将来の成長期待を価格に織り込んでいる可能性を示唆しており、最近のガイダンス調整によって影響を受ける可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはBruker Corporationに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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