火曜日、ジェフリーズはNXPセミコンダクターズNV（NASDAQ: NXPI）に対する「買い」の評価を維持しつつ、目標株価を従来の325ドルから300ドルに引き下げました。この調整は、特に欧州と北米における自動車および産業セクターの逆風を認識したもので、中国での好調なパフォーマンスでは完全に相殺されていないことを反映しています。
期待を下回る業績を報告したNXPセミコンダクターズは、中国を除くほぼすべての地域で市場環境の悪化を経験しています。レーダーやS32システム、自動車および産業向けRFID技術など、同社内の特定の成長分野があるにもかかわらず、全体的なマクロ経済の低迷がこれらのポジティブな側面を覆い隠しています。
同社は12月の低い基準から3月に季節的な減少を予想しています。ジェフリーズは一桁台後半の減少をモデル化していますが、トレンドの実際のポジティブな転換が見られるまで、市場はこの保守的な見通しを評価しない可能性があると示唆しています。
世界の購買担当者景気指数（PMI）は現在、欧州と北米の両地域で50マークを大きく下回っており、これらの地域での収縮を示しています。これにより、自動車および産業セクターのデータポイントが弱まっていることを考えると、この目標株価の引き下げが最後になるかどうかについて慎重な姿勢が取られています。
同社の見通しによると、引き続き好調な企業固有の要因はあるものの、最近のマクロ経済の低迷がポジティブな展開を圧倒しています。軟調な12月の後の第1四半期の季節的な減少に対する期待は保守的な側面があるかもしれませんが、現在の経済環境により全体的な見方は慎重なままです。
その他の最近のニュースでは、NXPセミコンダクターズNVはいくつかの新たな展開の対象となっています。同社は第3四半期の売上高が32.5億ドルで、前年同期比5%減少したものの、前四半期比では4%増加したと報告しました。ドイツ銀行はNXPセミコンダクターズの目標株価を従来の300ドルから285ドルに調整し、「買い」の評価を維持しています。この調整は、中国以外のマクロ経済状況により第4四半期と第1四半期の予測が弱まったことを受けてのものです。
同社の粗利益率は2022年6月以来初めて58%を下回り、第4四半期には47.5%に達し、第1四半期にはさらに低下すると予想されています。これらの課題にもかかわらず、ドイツ銀行はNXPセミコンダクターズが収益と粗利益率を犠牲にして在庫を管理することで、経済的な逆風に適切に対処していると考えています。
今後の見通しとして、同社は第4四半期の売上高を約31億ドルと予想し、7億ドル以上を株主に還元する計画です。NXPセミコンダクターズの第3四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は3.45ドルで、次の四半期は3.13ドルと予想されています。
現在の課題への対応や将来の収益および利益率の要因に関するさらなる詳細は、11月7日に予定されている今後のアナリストミーティングで開示される見込みです。
InvestingProの洞察
NXPセミコンダクターズの現在の市場ポジションは、最近のInvestingProのデータとヒントが示すように、強みと課題の両方を反映しています。同社の時価総額は567.3億ドルで、P/E比率は20.57となっており、最近の逆風にもかかわらず投資家の信頼を示しています。InvestingProのヒントによると、NXPIは6年連続で配当を増やしており、厳しい時期でも株主還元へのコミットメントを示しています。
同社の財務健全性は堅固に見えます。InvestingProのヒントは、流動資産が短期債務を上回っていることを強調しています。この財務的安定性は、NXPが自動車および産業セクターの現在のマクロ経済の低迷を乗り越える際のバッファーとなる可能性があります。さらに、別のInvestingProのヒントで言及されているように、NXPIの過去5年間の強力なリターンは、さまざまな市場サイクルを通じての回復力の実績を示唆しています。
しかし、投資家は20人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正していることに注目すべきです。これはジェフリーズの慎重な見通しと一致しています。これに加えて、NXPIが短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されていることが、最近の目標株価引き下げの理由かもしれません。
より包括的な分析については、InvestingProがNXPセミコンダクターズに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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