火曜日、BofA証券はPremier, Inc. (NASDAQ:PINC)の株価目標を従来の18.00ドルから19.00ドルに引き上げ、同時に同社株に対するアンダーパフォーム評価を維持しました。この調整は、Premierの2025年度の好調なスタートを受けたもので、同社の売上高、EBITDA、EPSがウォール街アナリストの予想を上回ったことを反映しています。
この医療改善企業は、エンドマーケットでの利用増加と既存会員の支出拡大から恩恵を受けています。これらの要因に加え、前四半期に発表されたAllSpire Healthとの新たなパートナーシップなどが、2025年度の総管理手数料の成長にプラスの影響を与えると予想されています。
収益見通しは明るいものの、Premierは純管理手数料の圧力に直面し続けています。2025年度第1四半期のブレンド手数料シェア率は60%台前半と報告され、2024年度の50%台半ばからわずかに上昇しました。これらの率の将来は不確実で、2026年度と2027年度には60%台半ばから後半に落ち着く可能性があり、競争環境の変化によってはさらに高くなる可能性もあります。
BofA証券は、純管理手数料のヘッドウィンドによりEBITDAの成長が限定的になる可能性がある一方で、Premierの自社株買いがEPS成長を支えるだろうと指摘しています。同社の強力なキャッシュフローは、今後数年間で財務モデルを強化する可能性のある様々な資本配分活動のオプションを提供すると予想されています。
同社はPremierの高利益率のビジネスモデル、規模、市場でのポジショニングを大きな強みとして認識しています。しかし、純管理手数料の圧力からくるデレバレッジのリスクと進化する競争環境に関する懸念から、2025暦年のEBITDAに7.0倍の倍率を適用した19ドルの価格目標でアンダーパフォーム評価を再確認する決定を下しました。
その他の最近のニュースでは、Premier Inc.が2024年サステナビリティレポートを発表し、持続可能なビジネス慣行への取り組みを強調しています。このレポートでは、環境、社会、ガバナンスのイニシアチブを含む様々なサステナビリティの側面における同社の戦略と実績が詳細に記載されています。また、Premier Inc.は2024年度第4四半期の好調な業績を報告し、総純収益が350.3百万ドル、調整後EBITDAが118.7百万ドルとなりました。
しかし、同社の2025年度の財務見通しを受けて、Canaccord GenuityとPiper Sandlerが同社の株価目標を引き下げるなど、バリュエーションの調整が行われています。また、Benchmarkは同社株を買いから保持に格下げしました。
戦略的な動きとして、Premierは非中核資産を売却し、直接調達子会社のS2S Globalの売却を含めています。代わりに、Premierは米国の個人用防護具メーカーであるPrestige Ameritechへの出資比率を約24.2パーセントに引き上げました。
手数料シェアのヘッドウィンドの増加とグループ購買組織の更新プロセスによる課題に直面しているにもかかわらず、Premierは125.1百万ドルの現金および現金同等物を保有し、強固な現金ポジションを維持しています。最後に、Premierは2025年度のサプライチェーンサービスのEBITDAマージンを40%台前半から半ば、パフォーマンスサービスを20%台半ばと予想しています。
InvestingProの洞察
Premier, Inc. (NASDAQ:PINC)の最近の業績と将来の見通しは、InvestingProの洞察によってさらに明らかにすることができます。同社の株価は現在52週高値に近い水準で取引されており、ピークの99.44%の価格となっています。これは、最近の財務結果に対する市場のポジティブな反応を反映しています。
InvestingProのデータによると、Premierの時価総額は22億ドルで、P/E比率は21.75です。しかし、過去12ヶ月の調整後P/E比率は7.77と大幅に低く、収益潜在力を考慮すると株価が過小評価されている可能性があることを示唆しています。
2つの関連するInvestingProのヒントは、Premierの財務戦略と市場ポジションを強調しています。まず、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることは、BofA証券の観察であるEPS成長を支える自社株買いと一致しています。次に、Premierは4年連続で配当を引き上げており、記事で言及された課題にもかかわらず、株主への価値還元へのコミットメントを示しています。
これらの洞察は、Premierの財務モデルと資本配分活動に関する記事の議論を補完しています。Premierの財務健全性と市場ポジションをより深く理解したい投資家にとって、InvestingProは投資判断に価値ある文脈を提供する可能性のある8つの追加のヒントを提供しています。
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