フロリダ州ワイルドライト - 森林不動産投資信託(REIT)のレイオニア(NYSE:RYN)は、約20万エーカーの森林地を4億9500万ドルで売却すると発表しました。この取引には、オクラホマ州南東部の約9万1000エーカーとワシントン州北西部のオリンピック半島の10万9000エーカーが含まれており、同社の資本構造の再編と負債削減戦略の一環です。
売却は4つの別個の取引を通じて機関投資家に対して行われ、そのうち3つは今四半期中にすでに完了し、4つ目は年末までに完了する見込みです。この動きは、特に金利上昇期において、公開市場と私的市場の森林地の評価格差を活用することを目的としています。
レイオニアのマーク・マクヒュー社長兼CEOは、株主価値を高め、現在の市場状況に合わせて同社のレバレッジを調整するという戦略の実行に満足の意を表明しました。これらの売却により、レイオニアは昨年11月に開始した当初の10億ドルの資産売却目標の約4分の3に達しました。
同社はすでに売却収入から9000万ドルを変動金利債務の返済に充てており、残りの資金をさらなるレバレッジの削減と、潜在的な株主への資本還元に使用する計画です。売却に関連する特別配当は年末までに発表される見込みです。
売却後、レイオニアはプロフォーマベースの純負債対調整後EBITDAが約2.8倍に低下すると予想しています。取引の総売却価値は、過去3年間の平均EBITDAの45倍に相当します。
レイオニアは米国南部、米国太平洋北西部、およびニュージーランドに約270万エーカーの森林地を所有またはリースしています。同社の戦略には、最強のキャッシュフロー特性と好ましい長期成長見通しを持つ市場に資本を集中させることが含まれています。
この記事の情報はレイオニアのプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、レイオニアは普通株1株当たり0.285ドルの第4四半期現金配当を発表し、投資家への継続的なリターン提供へのコミットメントを示しました。また、同社は第2四半期の業績が減少したことを報告し、調整後EBITDAは5600万ドル、プロフォーマ純利益は400万ドルとなりました。レイオニアは、主に木材セグメントの収穫量減少が業績低下の原因だとしています。しかし、同社はこれらの収穫量を回復させることに楽観的であり、10億ドルの売却目標の達成に向けて順調に進んでいます。さらに、レイオニアは将来的に、特にニュージーランドの炭素市場において好ましい価格条件を予想しています。レイオニアの経営陣は目標達成に自信を示し、機会に対する関心の高まりを報告しています。これらは同社の業績と見通しに関する最近の動向です。
InvestingProの洞察
レイオニアの最近の森林地売却は、InvestingProが強調するいくつかの主要な財務指標とトレンドに合致しています。同社の負債削減と資本構造再編の戦略的動きは、現在の財務状況に反映されています。
InvestingProのデータによると、レイオニアの時価総額は47億5000万ドルで、森林REIT部門での重要な存在感を示しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は10億1000万ドルで、同期間に21.97%の顕著な収益成長を記録しました。この成長と最近の資産売却を組み合わせることで、レイオニアはさらに財務指標を改善する可能性があります。
InvestingProのヒントの1つは、レイオニアが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを指摘しており、潜在的な過小評価を示唆しています。これは、公開市場と私的市場の森林地の評価格差を活用するという同社の戦略と一致しています。さらに、レイオニアは31年連続で配当を維持しており、資産売却からの計画された特別配当によってさらに強化される可能性のある株主還元へのコミットメントを示しています。
同社の収益性は、別のInvestingProのヒントによって強調されており、レイオニアが過去12ヶ月間で利益を上げていることを示しています。この収益性と森林地売却からの多額の収入を組み合わせることで、同社の戦略で概説されているように、レバレッジを削減し、潜在的に株主価値を高める能力をサポートしています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはレイオニアの財務健全性と将来の見通しについてより深い洞察を提供する可能性のある7つの追加のヒントを提供しています。
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