カリフォルニア州アルハンブラ - テクノロジー駆動型ヘルスケア企業であるアストラナ・ヘルス（NASDAQ: ASTH）は、プロスペクト・ヘルスの健康保険部門と4州にまたがる医療グループを含む買収について、最終合意に達したと発表しました。7億4500万ドル規模のこの取引は、規制当局の承認やその他の条件を前提に、2025年半ばまでに完了する見込みです。
統合型ケア提供システムであるプロスペクト・ヘルスは、メディケア・アドバンテージ、メディケイド、商業保険の分野で約61万人の会員に臨床ケアを提供しています。この買収によりアストラナのプロバイダーネットワークが拡大し、全国で合計170万人の会員にサービスを提供することが見込まれています。
アストラナの社長兼CEOであるブランドン・K・シム氏は、両社の患者中心のケアという共通のミッションと文化を強調しました。特に、アストラナの事業展開が限られているカリフォルニア州オレンジ郡において、この買収が会員へのアクセス、品質、価値を向上させると予想しています。
プロスペクトのCEOであるジム・ブラウン氏は、より大規模で調整されたネットワークがコミュニティヘルスケアにもたらす利点を挙げ、このパートナーシップへの期待を表明しました。両社は合併により財務面および運営面でのシナジー効果を見込んでいます。
アストラナは、手元資金とTruist BankおよびJ.P. Morganからの10億9500万ドルのブリッジローンを通じて買収資金を調達する予定です。プロスペクトは2024年12月31日までの12ヶ月間で約12億ドルの収益と、推定調整後EBITDA8100万ドルを生み出すと予想されています。
アドバイザリー役としては、アストラナ側がJ.P. Morgan Securities LLC、プロスペクト側がMorgan Stanley & Co. LLCとGuggenheim Partnersが務めています。
カリフォルニア州アルハンブラに本社を置くアストラナは、バリューベースのケア契約において1万2000人以上のプロバイダーと110万人以上のアメリカ人をサポートしています。同社のプラットフォームは、プロバイダーが費用対効果の高い質の高いケアを提供できるようにすることを目指しています。
買収の財務詳細はアストラナの投資家向けウェブサイトで公開されています。また、本日、取引の詳細を議論するためのカンファレンスコールが開催されました。
このレポートはプレスリリースに基づいており、リスクと不確実性を伴う将来予測に関する記述が含まれています。実際の結果は、議論された内容と異なる可能性があります。プレスリリースには、調整後EBITDAなどの非GAAP財務指標も含まれており、これらはGAAP財務指標から切り離して考慮すべきではありません。
最近のその他のニュースでは、アストラナ・ヘルスは事業戦略と財務見通しの両面で重要な進展を見せています。同社は、Collaborative Health Systems、Golden Triangle Physician Alliance、Heritage Physician Networksなど、複数のヘルスケア事業体の買収を成功裏に完了しました。この戦略的な動きにより、アストラナ・ヘルスのポートフォリオが強化され、顧客基盤が拡大すると見込まれています。
アナリストたちもこれに注目し、TD Cowenはアストラナ・ヘルスのカバレッジを開始し、Buy評価を付与しました。同社は、特に加入者を部分リスクから完全リスクに転換する能力において、継続的な成長を予想しています。同様に、KeyBancもアストラナ・ヘルスのカバレッジを開始し、Sector Weight評価を付けました。同社の多様な支払者契約と委託能力がビジネスモデルの重要な要素であることを強調しています。
他の金融機関もアストラナ・ヘルスの見通しを上方修正しています。BTIGとBairdは共にBuy評価を維持し、目標株価をそれぞれ70.00ドルと67.00ドルに引き上げました。Truist Securitiesはアストラナ・ヘルスの株式評価をHoldからBuyにアップグレードし、新たな目標株価を50.00ドルに設定しました。一方、StifelはBuy評価を維持し、目標株価を48.00ドルに引き上げました。
さらに、アストラナ・ヘルスはAsian American Medical Group（AAMG）の買収に関連するEarn-Out株式の再販を開始し、旧AAMG株主に特定の業績目標達成時に株式を売却する機会を提供しています。これらの最近の動向は、ヘルスケア管理セクターにおけるアストラナ・ヘルスの前向きな軌道を裏付けています。
InvestingProの洞察
アストラナ・ヘルスによるプロスペクト・ヘルスの買収は、同社の強固な財務実績と成長軌道に沿ったものです。InvestingProのデータによると、アストラナは過去12ヶ月間で22.76%の印象的な収益成長を示し、2024年第2四半期には39.65%という更に大きな四半期収益成長を達成しています。この堅調な成長は、プロスペクト・ヘルスの買収を通じた同社の拡大戦略を支持しています。
InvestingProのヒントは、アストラナが52週高値近くで取引されており、過去1年間で84.28%という大幅なリターンを示していることを強調しています。この前向きな市場センチメントは、最近の買収発表を含む同社の戦略的決定に対する投資家の信頼を反映しています。
同社のP/E比率41.03は、投資家がアストラナの成長潜在性にプレミアムを支払う意思があることを示唆しています。この評価は、アストラナが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられており、市場が同社の将来の見通しを過小評価している可能性があることを示唆しています。
5.99%の営業利益率と5.84%の総資産利益率を示すアストラナの強固な財務状況は、プロスペクト・ヘルスを統合し、合併から予想されるシナジー効果を実現する上で良好な位置にあることを示しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではアストラナ・ヘルスに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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