バーンスタインは今週の注目レポートで、ある証券会社の株価目標を30ドルから51ドルに引き上げ、潜在的な暗号資産規制緩和の恩恵を最も受ける銘柄として推奨しています。
同社は、トランプ政権下で暗号資産に前向きなSECが誕生する可能性があり、それによって大幅な収益成長への道が開かれるとして、Robinhood (NASDAQ:HOOD)のユニークなポジションを強調しています。
HOODの株価は年初来で既に170%上昇していますが、バーンスタインはさらなる上昇余地があると見ています。
「HOODはこれまで規制に制約された暗号資産ビジネスを展開してきました」とアナリストは指摘し、Coinbaseの250以上のトークンに対し、HOODは15種類のトークンしか扱っていないと述べています。
現在のSECのタカ派的な姿勢により、Robinhoodはステーキングやレンディングなどの収益源を通じて暗号資産サービスを収益化する能力が制限されていると彼らは指摘しています。
バーンスタインは、暗号資産に前向きな環境下では規制面の追い風が予想され、Robinhoodがトークンリストを拡大し、新たな暗号資産収益源を導入できるようになると予測しています。
最近、RobinhoodはSOL、ADA、XRP、PEPEを含む4つのトークンを追加し、合計19種類に増やしました。これはさらなる拡大の前兆と見られています。
バーンスタインは、市場シェアの拡大と新サービスの展開により、Robinhoodの2025年の暗号資産収益が従来の予測より20%増加すると推定しています。
Bitstampの買収とEU暗号資産プラットフォームの立ち上げも、ステーキング、ステーブルコインアクセス、レンディングへの参入を加速させると予想されています。
アナリストは、Robinhoodの2025年の収益が41.9億ドルに達し、主に固定費である営業コストを活用することで13億ドル以上の利益を上げると予測しています。
バーンスタインは、暗号資産とフィンテックの同業他社の平均倍率を反映し、Robinhoodを2025年の収益の10.8倍、2025年の利益の33倍で評価しています。
暗号資産の規制緩和が視野に入る中、バーンスタインは「HOODが暗号資産規制の追い風の最大の受益者になると予想している」と結論付け、現在の水準から46%の上昇余地があるとしています。
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