月曜日、Evercore ISIはケーシーズ・ジェネラル・ストアーズ(NASDAQ:CASY)の財務モデルを更新し、アウトパフォームのレーティングを維持しながら、目標株価を410ドルから435ドルに引き上げた。同社は、最近の取引から予想される利益を強調し、EBITDAの増加とそれに伴うレバレッジの約2.4倍への上昇を予想。しかし、取引終了後12-18ヶ月以内にレバレッジは2倍以下まで低下すると予測している。
同アナリストは、ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズが大幅な店舗拡大を計画しており、2026会計年度末までに、従来の目標であった350店舗超を上回る500店舗の新規出店を目指していることを指摘した。CEFCOとの地理的重複が最小限であることから、2025暦年までに連邦取引委員会による規制当局の承認が下りることが期待される。さらに、同社は今後3～4年間で4,500万ドル以上のシナジー効果を目標としている。
財務調整に関しては、アナリストは、シナジーが実現する前のCEFCOの基盤事業からのEBITDA貢献が約9,000万ドルであるのに比べ、早期の増収は小幅にとどまると予想している。支払利息はおよそ5,500万ドル増加すると予測され、同社はディール後のレバレッジを減らすためにキャッシュフローを振り向けるため、2025会計年度と2026会計年度には自社株買いを停止する可能性が高い。
最後に、ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズは、手元現金と短期私募債または回転信用枠から10億ドル以上の資金を調達する予定であると報告書は言及している。同社は、McLane社との既存の流通契約を継続し、ジョプリン流通センターをテキサス州へのサービス拠点として活用するため、フロリダ州などの市場への新たな流通センターの当面の必要性は見込んでいない。
その他の最近のニュースでは、ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズが、CEFCOコンビニエンスストアのオーナーであるファイクス・ホールセール社を11億4500万ドルで買収し、南部諸州への拠点を拡大する予定である。
この買収により、ケーシーズ・ストアは198の小売店舗とディーラー網を持つことになる。その他の動きとしては、複数のアナリストがケイシーズの見通しを更新した。エバーコアISIは、ケーシーズの目標株価を370ドルから405ドルに引き上げ、同社が高品質の惣菜に戦略的に重点を置いていることを挙げた。
ゴールドマン・サックスもケイシーズの目標株価を335ドルに引き上げ、同社の第4四半期の好調な業績を評価した。同様に、ベンチマークはケイシーの一株利益が大幅に上昇したことを受け、目標株価を410ドルに引き上げた。最後に、ウェルズ・ファーゴはケイシーの第4四半期の堅調な業績を評価し、目標株価を415ドルに引き上げた。
インベスティング・プロの洞察
ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズ（NASDAQ:CASY）は、最新の買収後の事業拡大とシナジー効果を戦略的に検討しているため、投資家は同社の財務の健全性と株価パフォーマンスを注視している。注目すべきは、ケーシーズが24年連続で増配を実施した実績があり、株主還元へのコミットメントを示していることだ。さらに、同社は35年連続で配当金の支払いを維持しており、財務の安定性と一貫した業績を強調している。
バリュエーションの観点からは、ケーシーズはPER29.05倍で取引されており、短期的な収益成長率に比して割高であることを示唆している。これはPEGレシオ2.27によってさらに裏付けられており、成長期待を織り込んだ場合、株価はより高い側に値付けされる可能性があることを示している。とはいえ、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は22.53%で、同社の経営指標は引き続き堅調である。
相対力指数（RSI）は、ケーシーの株価が現在買われすぎの領域にある可能性を示しているため、投資家は株価変動の可能性に注意する必要がある。にもかかわらず、同社は過去1年間で56.52％の価格トータルリターンと高いリターンを経験しており、ピーク時の97.53％の52週高値付近で取引されている。更なる分析や追加のInvestingProTipsにご興味のある方は、https://www.investing.com/pro/CASY。さらに、クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10%割引となり、投資判断の指針となるヒントがさらにたくさん見つかります。
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