ニューヨーク - インフレの鈍化を示唆する最新の米消費者物価データが投資家の楽観論に火をつけ、連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの可能性に賭ける声が高まり、S&P500種株価指数は最高値を更新した。
株式市場、特にハイテク主導の上昇を分かち合えなかったセクターは、このニュースと、金利を据え置いたまま経済に対する楽観的な見通しを維持したパウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長のその後の発言に好反応を示した。
今年約14%上昇したS&P500は、主要ハイテク企業6社（ヴィディア（NASDAQ:NVDA）、マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）、アップル（NASDAQ:AAPL）、メタ・プラットフォームズ（NASDAQ:META）、アルファベット（NASDAQ:GOOGL）、アマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）の業績に大きな影響を受けている。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスのデータによると、これらの企業は指数のリターンの約60％を占めている。
投資家は現在、9月までに利下げが実施される可能性を70％以上と見ており、以前の予測から大幅に上昇している。この予想の変化は、金利に敏感な市場セグメントが金融緩和の見通しで上昇するパターンに従ったものだ。
歴史的に、小型株や金融といったセクターは金利低下の恩恵を受けてきた。小型株に特化した指数であるラッセル2000は、2023年最終四半期に13.6％上昇し、S&P500の11.2％上昇を上回った。この傾向は水曜日も顕著で、S&P500の1.1％の上昇に対し、ラッセル2000は約2.2％の上昇となった。
回復の兆しを見せた他のセクターは、S&P500種指数が0.6％上昇した銀行、0.9％上昇したダウ・ジョーンズ運輸平均、1.1％上昇したS&P500種不動産など。これらの上昇にもかかわらず、これらのセクターはまだ年初来では下落している。S&P500種株価指数の平均的な構成銘柄であるS&P500種株価指数も0.7%上昇したが、今年は4.5%の小幅な上昇にとどまっている。
ハイテク・セクターは投資家の間で引き続き人気があり、ナスダック100は過去1年間、ラッセル2000を大幅にアウトパフォームしているが、他の市場分野を優先してハイテクへのエクスポージャーを減らすという慎重なアプローチもある。
LSEGのデータによると、ナスダック100は昨年1年間でラッセル2000を約24％ポイント上回っており、さらに長期では2年間で50％、5年間で53％のパフォーマンス差がある。
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