パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の最近の議会証言は、米国経済はもはや過熱していないとし、利下げの可能性を示唆した。火曜日に行われた証言では、パウエル議長の発言は利下げを示唆するものだと解釈された。投資家たちは、パウエル議長の2日目となる水曜日の下院委員会での証言にさらなる洞察を求めている。
9月利下げがより明確に確認されるとの期待にもかかわらず、市場の反応は鈍かった。S&P500種株価指数とMSCI全株価指数はほぼ横ばいで推移し、ドルはやや上昇した。
利下げ観測はFed Funds先物に反映されており、火曜日深夜の時点では、中央銀行の9月会合までに利下げが実施される確率は75％近くに達している。この予想はCMEのFedWatchツールの価格設定に基づいている。
また、木曜日に発表される消費者物価指数にも注目が集まっており、中銀の意向に沿うような緩やかなインフレの兆候があるかどうかが注目される。インフレ率が予想外に上昇した場合、利下げの可能性が問われる可能性がある。
堅調な米国市場とは対照的に、欧州株はより顕著な動きを見せた。STOXX600指数は0.9％下落し、1日の下落率としては約1ヵ月ぶりの大幅なものとなった。フランスのCAC40指数は1.6％下落し、日曜日の議会選挙後の政治的不透明感が続いた。
米国の政治動向も注目されており、ジョー・バイデン大統領はドナルド・トランプ前大統領との討論の後、再選キャンペーンの再考を求める声に直面している。
ロイターのエコノミスト世論調査によると、ニュージーランド準備銀行は水曜日にも主要通貨金利を維持し、年内に一度だけ利下げを実施すると予想されている。
さらに水曜日には、中国の生産者物価と消費者物価のインフレ率が発表される。火曜日に中国の優良株価指数CSI300は1.2％上昇した。
投資家や市場参加者は、これらの重要な動向を注視する構えだ：
- ニュージーランド準備銀行の政策決定会合
- 中国の6月生産者物価指数と消費者物価指数
- パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の議会証言2日目
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