KKR & Co (NYSE:KKR)は、教育ソフトウェア会社Instructure Holdingsの買収を発表した。この動きは、プライベート・エクイティ・セクターにおける重要な出来事であり、このような取引のための負債調達に影響を及ぼす高金利のために減速していたバイアウト活動の復活を示唆している。
インストラクチャーの買収価格は1株当たり23.60ドルで、これは5月にトーマ・ブラボーがインストラクチャーの売却を検討していると報じられる前の終値より約16％高い。現在インストラクチャーの発行済み株式の約84％を所有するトーマ・ブラボーは、2020年に同社を20億ドルで非公開化した後、1年後に新規株式公開によって再び株式市場に導入したことがある。
主力製品である学習管理システム「キャンバス」で知られるInstructureは、Google Classroom、Blackboard Learn、Schoologyといった他のプラットフォームと競合関係にある。KKRによる買収は、ベイン・キャピタルがパワースクール・ホールディングスを56億ドルで買収した同様の取引に続くものだ。
今月、KKRとFrancisco PartnersがInstructureの買収を争っているという報道があった。インストラクチャーは今年初め、学歴証明書管理プラットフォームのパーチメントを8億3500万ドルで買収し、製品ラインナップを拡大した。
ニューヨーク証券取引所にはKKR & Coの取引情報が表示されており、同社が市場で活発に活動していることがわかる。インストラクチャーの買収は、慣習的な完了条件と規制当局の承認を経て完了する見込みである。
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