金融市場は、米連邦準備制度理事会（FRB）の次回の金利決定を注視しており、25ベーシスポイント（bp）または50bpの利下げが予想されています。今朝のファンド先物市場では、50bpの大幅利下げの確率が59%となっています。
しかし、アナリストの大多数（調査対象101人中92人）は、より慎重な25bpの利下げを予測しています。JPモルガンは、現在の経済状況に対して金利が1%ポイント高すぎるとの見方を示し、注目を集めています。
大幅な利下げの根拠として、インフレ率の低下が挙げられます。実質金利の上昇を防ぐには、大幅な利下げが必要となるでしょう。FRBの次回会合は11月初旬（大統領選挙後）まで予定されておらず、その時点での決定は政治的にも敏感な問題となります。市場は、クリスマスまでに114bpの利下げ、2025年にさらに142bpの利下げを予想しています。
政治面では、共和党の大統領候補ドナルド・トランプ氏に対する脅威が未然に防がれたとFBIが報告しています。PredictItの賭けオッズでは、トランプ氏が47セント、カマラ・ハリス氏がわずかに上回る56セントとなっています。
アジア市場は週明けに慎重な姿勢を示し、日本と中国の休日や混在する市場心理の影響を受けています。ドルは140.50円で安定しており、円は上昇の可能性を秘めています。
週末に発表された中国の経済指標（小売売上高、工業生産、住宅価格）は、北京からのさらなる景気刺激策の必要性を浮き彫りにしました。
今週は他の中央銀行にも注目が集まっています。イングランド銀行は、アナリストの全会一致で政策金利を5.0%に据え置くと予想されていますが、市場予想では31%の確率で予想外の利下げの可能性があります。
日本銀行は金曜日に現状維持を決定すると予想されていますが、10月の引き締めを示唆する可能性があります。南アフリカ準備銀行は今週、利下げサイクルを開始する可能性がある一方、ノルウェー中央銀行は現状維持が予想されています。
本日の市場動向に影響を与える要因として、ドイツの卸売物価インフレ指数、EU貿易収支、ニューヨーク連邦準備銀行の製造業指数があります。さらに、米国では3ヶ月物および6ヶ月物の財務省証券の入札が行われます。
Reuters contributed to this article.
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