エネルギー業界の大きな再編として、Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO)がConocoPhillips (NYSE:COP)との合併を完了したことが、証券取引委員会に提出された8-K報告書で明らかになりました。2024年5月28日に最初に発表されたこの取引は本日完了し、Marathon OilはConocoPhillipsの完全子会社となりました。
合併契約の一環として、Marathon Oilの普通株式1株は、ConocoPhillipsの普通株式0.2550株を受け取る権利に転換され、端数株式については現金で支払われます。この転換は、合併契約で定義された特定の除外株式および転換株式を除く、すべてのMarathon Oil株式に適用されます。
合併完了に伴い、Marathon Oilは既存の信用契約を終了し、関連するすべての債務を返済しました。この契約は2014年5月28日付で、信用状の約定を含み、複数の貸し手とJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーを管理代理人として締結されていました。
また、この合併によりMarathon Oilの普通株式はニューヨーク証券取引所（NYSE）から上場廃止となり、同社は取引の停止とForm 25の提出を要請し、1934年証券取引所法第12条(b)項に基づく上場廃止と登録抹消を行いました。これはForm 25提出後10日で有効となり、その後Form 15を提出して証券取引所法第12条(g)項に基づくMarathon Oil普通株式の登録終了と報告義務の停止を要請します。
さらに、Marathon Oilのすべての未行使の株式報酬は合併条件に沿って調整されました。制限付株式ユニットとパフォーマンス・ユニット報酬は、報酬の種類と合併契約で定められた条件に応じて、ConocoPhillipsの株式ユニットまたは現金に転換されました。
この合併により支配権の変更が生じ、ConocoPhillipsが新たな親会社となりました。この変更により、Marathon Oilのすべての取締役と一部の役員が退任し、合併の発効時点で彼らの職位は終了しました。
その他の最近のニュースでは、RBCキャピタルがMarathon Oilに対してOutperform評価を維持し、目標株価を$34.00としています。同社の分析によると、来四半期の決算発表では、前四半期と同様に、カンファレンスコールや詳細な更新が含まれない可能性があります。RBCキャピタルのMarathon Oilに対する見通しは2026年まで延長されており、ConocoPhillipsとの合併契約条件に沿って、株主還元を行わない会社の定常状態を想定しています。ConocoPhillipsによるMarathon Oilの買収は、連邦取引委員会の承認を条件に、2024年末までに完了する見込みです。
その他の進展として、両社は合併計画を進めており、当初の合併開示における不備を指摘された点に対処するための追加情報を提供しています。この合併により、Marathon株主の承認を条件に、MarathonがConocoPhillipsの完全子会社となる可能性があります。進行中の訴訟の中で、Marathonは財務分析や合併後の潜在的な雇用契約に関する詳細を更新しました。
収益面では、Marathon Oilの第2四半期の収益見通しが予想を下回り、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーがOverweightからNeutralに、ScotiabankがSector OutperformからSector Performに格下げしました。同社は普通株1株当たり11セントの配当を発表し、大気浄化法違反の疑いに対して6,450万ドルの和解金を支払うことに同意しました。これらがMarathon Oilの最近の動向を形作っています。
InvestingProの洞察
Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO)がConocoPhillipsと合併する中、InvestingProからいくつかの重要な財務指標と洞察を紹介します。合併前のMarathon Oilの時価総額は159.7億ドルで、P/E比率は12.31と、業界の一部の同業他社と比較して比較的控えめな評価となっていました。
InvestingPro Tipsによると、Marathon Oilは印象的な54年連続で配当を維持しており、株主還元への強いコミットメントを示していました。この一貫した配当の実績は、ConocoPhillipsがMarathon Oilの資産と事業を統合する上で魅力的な特徴となる可能性があります。
さらに、Marathon Oilの株価は合併前に52週高値に近い水準で取引されており、株価純資産倍率は1.4倍で、市場が同社の資産を好意的に評価していたことを示唆しています。これは、ConocoPhillipsがこの時点でMarathon Oilの買収に大きな価値を見出したことを示している可能性があります。
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