7月1日、Needhamのアナリストは、アマゾン（AMZN）とMeta Platforms（META）に関する業界関係者との最近の議論から得た洞察を披露した。
アマゾンについて、オンライン小売を専門とするシニアコンサルタントは、アマゾンの主要小売部門は、アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）と広告からの収入を含まず、2020年第3四半期から利益を生み出していると述べた。とはいえ、利益率はウォルマートのような既存小売企業の利益率（通常3.5％前後）に比べるとかなり薄い。
同コンサルタントはまた、アマゾンはイギリス、ドイツ、日本では利益を出しているが、イタリア、スペイン、メキシコ、ブラジルといった国々では赤字に直面していると指摘した。これらの市場では、一人当たりの平均消費額が低いため、多額の投資を行っているにもかかわらず、赤字が続いているのだ。
別のコンサルタントは、アマゾンプライムビデオのCMの1000ビューあたりの広告費（CPM）について語った。この変動は、ターゲットとする視聴者の特異性と、アマゾンのオンライン小売広告ネットワークを通じた商品購入との関連性に基づいている。最も高額な広告料金は、スポーツ中継のような需要の高いコンテンツに対するもので、需要の低い放送時間帯や番組に対する料金は低くなっている。
"Needhamは、Amazon Prime Videoのストリーミングサービスの広告収入は、2024年には前年比113％以上増加すると予測している。彼らの予測は、アマゾンが2024年1月から全世界の2億人の加入者をすべて広告付きモデルに変更することで、コネクテッドTV（CTV）に大規模な広告を導入するという予想に基づいている」と、ニーダム社のアナリストは報告している。
さらに、別のコンサルタントは、米国政府はコンピューティング・タスクの一部をマイクロソフト（MSFT）のアジュール・クラウドから、AWSのGovCloudのような、より安全なオプションに移行する可能性を示唆した。このコンサルタントはまた、グーグル（GOOGL）の従業員の抵抗を理由に、グーグル・クラウドが政府との契約に適しているかどうかについても疑問を表明した。
METAの場合、Needhamのアナリストは、ジェネレーティブ人工知能技術が、コンテンツ作成とそれによる収益獲得における同社の取り組みの約20％に影響を与えていると観察した。
2023年末以降、メタ社は中小企業向けに広告テキストや動画の自動作成といったGenAI機能を実装してきた。これにより広告のクリック率が上がり、リール広告の広告オークションでの競争も激化している。
インスタグラムのリールは、2024年第1四半期には、メタプラットフォームにおけるクライアントの広告予算の20％を占め、2023年前期の15～20％、2023年第1四半期の10％から増加した。アナリストは、この急増の60%は追加成長であり、メタへの広告費全体の増加に大きく寄与していると強調している。
さらに、米国、英国、カナダにおけるメタの1000ビュー当たりの平均広告費（加重平均CPM）は、2023年最終四半期に20ドルに上昇し、前年比25％増となった。2024年第1四半期には、平均CPMは18ドルに達し、前年比で30％近く上昇した。このように広告費用が上昇しても、メタ社の広告製品を利用する企業の広告費用収益率（ROAS）は一貫しており、中央値で投資額の3倍を目標としている。
「この一貫性は、オーディエンス・ターゲティング、消費者データ活用、広告フォーマットの進歩、消費者支出の増加によるものだ」と、ニーダム・アナリストは説明している。
また、Needham社は、Meta社が営業費用について社内のベンチマークを設定し、3年間で2〜3倍の投資利益率（ROI）を目指していることも指摘している。資本支出についても、同様のROIを目標としているが、その期間は5年間である。
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