バンク・オブ・アメリカのアナリストが、インテル・コーポレーション（INTC）株の推奨を「ニュートラル」から「アンダーパフォーム」に引き下げた。この変更は、インテルの第2四半期決算報告を受けたもので、金曜日の市場開始前にインテル株の価値が20％以上急落した。
インテルは配当の支払い停止を発表し、第3四半期の決算は赤字となる見込みだ。この発表は、利益率の低下もあり、第2四半期の決算が金融アナリストの予想に届かなかったことを受けてのもの。配当支払いの一時停止は第4四半期から開始される。
第2四半期、インテルは1株当たり0.02ドルの調整後利益と128億3000万ドルの売上高を開示した。この数字は、アナリストによる財務予測（1株当たり0.10ドル、売上高129億3000万ドル）には届かなかった。インテルの利益率は0.4ポイントわずかに減少し、35.4％となった。
次期第3四半期について、インテル社は1株当たり0.03ドルの調整後赤字、売上高は125億ドルから135億ドルの範囲と予測している。これらの予想は、1株当たり0.31ドルの利益、143.9億ドルの売上高を予想した金融アナリストの予想を下回っている。
インテルはまた、第3四半期の利益率が34.5%にさらに低下すると予想しており、大幅なコスト削減計画を発表した。これには、業務の合理化と会社の方向性を絞るための15％以上の人員削減が含まれる。
アナリストがインテル株の評価を引き下げた主な理由は、第3四半期の業績見通しが弱く、2026会計年度まで続くかもしれない収益性への継続的な課題である。
アナリストは、統合デバイス・メーカー（IDM）のビジネスモデルなど、インテルが直面しているいくつかの重大な問題を指摘している。このモデルは、エヌビディア・コーポレーション（NVDA）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSM）などの専門的な競合他社と競争する能力が低いと認識されている。
加えて、人工知能アクセラレーションにおける競合製品の不足は、クラウドサービスの顧客にとってインテルの重要性を低下させていると考えられている。アナリストはまた、15％の人員削減と設備投資の削減を含むインテルの大規模なリストラが、"競争への意図しない悪影響をもたらす可能性がある "と指摘した。
配当金の支払い停止も、インテルの株価が特定のタイプの投資家にとって魅力的でなくなる可能性があるため、格下げとなった。
これらの問題により、アナリストはインテルの2024、2025、2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を大幅に下方修正した。EPS予想はそれぞれ75％、44％、29％下方修正され、0.27ドル、0.93ドル、1.51ドルとなった。
バンク・オブ・アメリカのアナリストも、インテル株の目標株価を前回の35ドルから23ドルに引き下げた。
別の分析では、HSBCのアナリストもインテル株を「ホールド」から「リデュース」に格下げしている。彼らは、2024年第2四半期の利益率が予想外に不足し、2024年第3四半期も同様に期待外れであることを理由に挙げている。
「インテルの経営陣は、2024年第3四半期のベースが弱かったことを考慮し、2024年第4四半期の回復を楽観視している。インテルの経営陣は、2024年第3四半期の基盤が弱くなっていることを考慮し、2024年第4四半期の回復を楽観視している。
「しかし、コスト削減や設備投資削減に注力しても、投資家の自信喪失が影を落とす可能性が高い。
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