RBCキャピタル・マーケッツは月曜日付けのメモランダムで、ディアジオのレーティングを「セクター・アンダーパフォーム」から「セクター・パフォーマンス」に引き上げ、目標株価を21ポンドから24ポンドに引き上げた。
今回のレーティング引き上げは、ディアジオが経営陣の交代に備え、財務予測を一般的な消費財企業の予想に合わせることを目指していることによる。
新最高財務責任者（CFO）のニク・ジャンジャニと新投資家関係責任者のソーニャ・ゴブリアルが間もなく入社する予定で、ディアジオは戦略的見直しの瀬戸際にある。
"RBCのアナリストは、「ディアジオは、典型的な消費財メーカーとしての将来に基づき、財務予測を再定義する機会を得ている。
「これは、投資家の信頼を回復するために必要なステップである。
ディアジオは、2020年以降、1本あたり約30％の値上げを行っており、インフレ率を大幅に上回る値上げにもかかわらず、販売数量の増加に苦戦している。
RBCキャピタル・マーケッツは、この価格アプローチが販売数量に悪影響を及ぼし、プレミアム・リザーブ・ブランドの売上比率が2023年の29%から2024年には27%に低下していると見ている。
この減少傾向は続く可能性があり、利益率や事業成長に影響を与える可能性があると予想している。
プレミアム・リザーブ・ブランドの売上高の減少は、ディアジオのかつての収益成長率と収益性の目標に対する挑戦となる可能性がある。
RBCキャピタル・マーケッツは、ディアジオ社は、近年通常より高額であった老朽化したストックや設備投資への支出を減らすことで利益を得ることができると考えている。
過去10年間、ディアジオの業績は食品・飲料業界全体と比較して芳しくなかった。
RBCキャピタル・マーケッツは、古い成長予測から脱却し、現在の経済状況を反映した期待を設定することで、ディアジオは投資家の信頼を取り戻すことに集中できると示唆している。
「投資家の信頼は著しく低下しており、それを回復する鍵は保守的な目標を設定し、それを上回ることにある、と我々は考えている」とアナリストはコメントしている。
RBCキャピタル・マーケッツは、ディアジオが "アクセスしやすいプレミアム "ブランドであるという考えに異議を唱えている。同社は、大幅な値上げと販売数量の減少という組み合わせは、ラグジュアリー市場の問題というよりも、むしろ一般的な消費財メーカーが直面している問題と一致していると主張している。
覚書は、ディアジオの最近の業績と戦略的選択は、過去の高級ブランドイメージからの脱却を示している可能性を示唆している。
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