最近の金融市場の不安定な動きを受け、UBSは投資家に対し、質の高い持続可能な成長に集中し、金利低下の可能性に備えるよう推奨する。
前週は、日本円のキャリートレードの反転や米国の景気後退懸念の高まりに影響され、市場が大きく変動した。
しかし、アナリストは、この時期が戦略的な投資調整の好機となる可能性があると指摘している。
波乱の始まりは、リスク回避の動きが広がり、リスク投資の売りが広がったことで、米国の景気後退懸念が強まった。不安定さが増したのは、米国のインフレ率の数字が意味するものに対する不安によるもので、これは経済の脆弱性を示すか、米国の中央銀行が金利引き下げを延期する原因となる可能性がある。
UBSは、このような懸念が市場の混乱を招いたものの、米国で雇用統計が発表されたことで、「週の終わりには前向きなムードが強まった」と見ている。
UBSは、日銀の利上げに伴う顕著な円高を指摘し、その結果、8月5日の日経平均株価は12.4％の大幅下落となり、1日の下げ幅としては1987年以来最大となった。とはいえ、円相場と日本株式市場はその後安定を取り戻した。
UBSのレポートによれば、「日本円のキャリートレードの大半は反転した」とのことで、この金融戦略に関連する残存する危険性は限定的である可能性が高い。
こうした市況を踏まえ、UBSは投資家に対し、強い競争力を持ち、長期的な成長トレンドに関与している企業を特徴とする「質の高い成長を追求する」よう助言している。
さらに、インフレが緩やかになっているように見えることから、UBSは、世界的な低金利へのシフトに伴い、米国の中央銀行が「利下げのタイミングを早める」と予想する。
結論として、UBSはオルタナティブ投資による分散投資を推奨し、ヘッジファンドは市場が不安定な時期にも安定性と魅力的な利益を提供できると強調している。
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