ボラティリティ・インデックス（VIX）が急速に低下する中、バンク・オブ・アメリカは火曜日、投資家は安心してよいと思っているかもしれないと指摘した。
しかし同行は、現時点で状況が本当に安定しているかどうかについては疑問を表明している。
バンク・オブ・アメリカのアナリストは、8月5日にボラティリティが急上昇した後、VIXはわずか7日間で8月以前の平均レベルまで急速に戻ったと説明した。
「VIXがわずか7日間で最高値から長期平均を下回るまで下落したスピードは、これまでで最も速いものです」と同行は報告した。
急速な改善にもかかわらず、バンク・オブ・アメリカは、経済全般、政治問題、季節の変わり目によく見られるパターンなど、多くのリスクが残っていると警告している。
VIXが再び比較的低い水準にあり、株式市場が上昇トレンドを維持していることから、バンク・オブ・アメリカのアナリストは、市場の潜在的下落に対する保護を継続することを勧めている。
S&P500指数のプット・オプション・スプレッドを利用することを勧めている。このスプレッドは、ボラティリティの低下と、権利行使価格の異なるオプションの価格差の最近の拡大から恩恵を受け、現在のポジティブな市場センチメントが変化した場合、初期投資額の7倍以上のペイアウトが得られる可能性がある。
さらにバンク・オブ・アメリカは、投資家に対し、今度の選挙リスクに関連する追加コストをVIXの将来予想値に組み込むことで、さらに割安になる可能性のある固定価格オプション・ヘッジを検討するよう提案している。
バンク・オブ・アメリカはまた、現在の市場は、高金利の持続的リスクを懸念する投資家にとって、S&P500指数と金利戦略の組み合わせを利用し始める良い機会を提供していると指摘している。
景気の不透明感が続く中、米連邦準備制度理事会（FRB）が予想ほど金利を引き下げない場合、こうした組み合わせ戦略は特に価値を発揮する可能性がある。
VIXの急速な低下は、最も困難な時期が過ぎたことを示すかもしれないが、バンク・オブ・アメリカは、秋が近づくにつれ、将来起こりうる市場の下降に対する保護を維持するよう助言している。
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