ゴールドマン・サックス証券は、ビル・ドット・コム（BILL）の直近の業績報告を検討した結果、同社の格付けを「買い」から「中立」に引き下げた。同社の短期的な株価パフォーマンスを妨げる可能性のある理由として、支出の増加と利益率の伸びの停止を挙げている。
同金融機関は目標株価を86ドルから54ドルに引き下げた。
アナリストは、ビル・ドット・コムが2024年第4会計四半期に好調な業績を報告し、支出や費用に関連する収益が増加し、アナリストの収益予測を上回ったと観測した。
収益予測はアナリストの予測に届かなかったものの、同社は将来の成長に向けて体勢を強化するため、次年度に多額の投資を行う計画を発表した。サブスクリプション収入は予想を若干下回ったが、顧客資金の保有による収入は若干増加し、処理された取引の総額は予想に近いものとなった。
「決算発表前の投資家のセンチメントはネガティブであり、投資家の収益予想はアナリストの予想よりも低かったと我々は考えているが、投資計画に関する詳細が追加されたことで、株価の上昇は遅れる可能性が高いと思われる」とアナリストは述べている。
この点は、来年にかけて現在の金利パターンによる顧客資金への影響が予想されることを考えると重要である。
ゴールドマン・サックスのアナリストはまた、BILLは現在の投資により2026年度には20％以上の成長を達成すると予想しているが、この予測は部分的に、各取引からの収益の割合が下半期に増加するという仮定に依存していると指摘した。
しかし、アナリストらは、特に同社の経営陣が上半期に各取引の売上高比率がさらなる圧力に直面する可能性を示唆していることから、投資家がこの予測を信頼するのは難しいかもしれないと懸念を表明した。
結論として、アナリストは、バンク・オブ・アメリカであることが明らかにされている大手金融機関とのBILLの提携更新について肯定的な見解を示した。とはいえ、アナリストたちは、新しい契約条件では、以前の契約と比べて予想収益がかなり低くなることを指摘している。
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