CBOEボラティリティ指数（VIX）の上昇に見られるように、最近の市場の不安定さは、市場価格の変化が投資の正常な側面であることを再認識させるものである、とウェルズ・ファーゴのストラテジストは最近のレポートで述べている。
しかし、同投資銀行は、このような変化に即座に対応して株式投資を減らす決断を下すことは避けるよう推奨しており、さまざまな資産に分散した投資戦略を堅持する必要性を強調している。
基本的に、投資家は市場の不安定さに押されて市場から撤退したり、投資のベストタイミングを予測しようとしたりすべきではないとストラテジストは提言している。
市場の不安定さは下落につながるだけでなく、価格の大幅な上昇も起こりうること、そしてそれは下落の直前や直後に起こることが多いことを指摘している。報告書は、不安定な時期に起こりがちな、市場で最も収益性の高い日を数日でも逃すと、長期的なリターンが大きく減少する可能性があることを強調している。
「さらに、過去30年間で、最も深刻な市場下落の3回のうち2回は、最悪の20日のほぼすべてと、最良の20日の半分が含まれており、市場の最も収益性の高い日は、不安定さがピークに達したときに起こることが多いことを示している。
さらに、市場の最大の上昇と下落は、特に景気後退や深刻な市場下落に関連する重大な不安定性の時に、しばしば相次いで起こる。例えば、2020年3月9日から3月18日の間、市場はわずか8回の取引セッションの中で、最も利益を上げた日が2回、最悪の日が4回あった。
ウェルズ・ファーゴはまた、不安定な時期に投資の選択に影響を与える可能性のある精神的傾向についても説明している。
損失を恐れる、群衆に従う、過度の自信といった傾向は、パニック売りや過剰な取引といった有害な行動につながる可能性がある。ストラテジストは、規律を守り、市場の短期的な変化に長期的な投資計画を妨げられないようにする必要性を強調する。
ストラテジストは、戦術的判断と長期的な戦略的判断の両方を行う投資家は、互いに異なる関係を持つ様々な資産タイプを含むポートフォリオから利益を得ることができると考えている。
戦術的な意思決定を行う投資家に対しては、的を絞った調整を行うことにより、市場の矛盾を利用することを提案している。つまり、パフォーマンスが悪くなりそうな分野への投資を減らし、不安定さをうまく管理できると予想される分野への投資を増やすのである。
長期的、戦略的な投資家にとっての主要なメッセージは、市場の回復能力である。株式市場は通常、大幅な下落から回復し、しばしば最高値を更新してきた。
「長期的な視野を持つ投資家にとって、規律を守れば、時間は下落から回復するのに役立つ利点である」とストラテジストは続けた。
「私たちの意見では、戦術的・戦略的な決定を行う投資家は、様々な資産タイプを含む分散投資戦略をとることで利益を得ることができる。
さらに、一貫したリバランス戦略を適用することで、ポートフォリオが投資家の目標を反映し続け、意図した投資配分を維持することができる。
この記事は、AIの支援により作成・翻訳され、編集者によってレビューされました。詳細はT&Cをご覧ください。