地政学的対立の激化と不透明な経済政策により、シティ・リサーチは投資家の指針となるGRP（Geoeconomic Risk Premium）モデルを改訂した。
シティ独自のGRPモデルは、地政学的・経済的な危険性による国際株式の価値低下を算出するもので、顕著な上昇を示している。
「中東やウクライナでの紛争の激化、米国大統領選挙の接近、米国経済の下振れの可能性などから、投資家の関心は再び地政学的リスクに移っている」とシティ・リサーチのアナリストは述べている。
グローバル地政学的リスク指数は低下しているが、経済政策不確実性指数（特に欧州）は上昇している。これは、米国経済の下振れの可能性や選挙をめぐる不確実性に関連して、経済の安定性に対する懸念が高まっていることを示している。
従来、こうした状況は経済の不確実性を高め、株式の価値を下げる要因となってきた。
シティの調査によると、ヘルスケアや消費者向け製品など、市場変動の影響を受けにくいセクターは、地政学的リスクが高まる局面でも回復力を示します。
さらに、公益セクターは地政学的リスクに対する信頼性の高いプロテクションとして認識されています。これとは対照的に、金融や不動産など景気サイクルの影響を受けやすいセクターは、このような時期により大きな打撃を受ける可能性が高い。
地政学的リスクに対する脆弱性は国によって異なる。スイスはその安定性で知られ、経済リスクと地政学リスクの両方に対して抵抗力を示している。
一方、スペインとイタリアは経済的不安定に対してより脆弱であり、ドイツとフランスは地政学的紛争によるリスクが高い。
イギリスは複雑な状況にあり、経済的不安定による悪影響に直面しているが、エネルギー産業のため地政学的紛争では優位に立っている。
企業の規模もまた、地政学的課題に対処する上で重要である。市場価値の高い大企業は、通常、ストレスの多い時代には中堅・中小企業よりも良い業績を上げる。
大企業は安定性と多様な収入源を提供し、中小企業が直面する可能性のある変動から守ってくれる。
投資家は、戦略的なポートフォリオの変更を行うことで、高まる地政学的リスクの影響を軽減することができる。ヘルスケア、消費財、公益事業など、変動の少ないセクターへの投資を増やすことで、不確実な時期にも安定した収益を確保することができる。
これらのセクターは、景気低迷時や地政学的紛争時に一貫して強さを示してきた。
地政学的リスクの低い国への投資も、ポートフォリオの安定に寄与する。例えばスイスや日本は、強固な金融システムと政治的安定性で知られており、リスク管理上魅力的である。
ポートフォリオに大企業株を増やすことで、より高いプロテクションを提供することもできる。大企業の株式は通常、財務が強固で事業活動が多岐にわたるため、地政学的な擾乱に対してより強い。
重要な経済・地政学的指標を注視することは極めて重要である。経済政策不確実性指数とグローバル地政学リスク指数は、リスクの高まりに関する重要な情報を提供し、投資戦略のタイムリーな変更を可能にする。
エネルギー・セクターは地政学的対立から利益を得る可能性がある一方で、経済が不安定な時期にはそのパフォーマンスが予測しにくくなる可能性がある。エネルギー・セクターへの投資と、ボラティリティの低い他のセクターへの投資のバランスを取ることで、ポートフォリオ全体のリスクをコントロールすることができる。
本記事はAIの支援により作成・翻訳され、編集者による校閲を受けています。詳しくは利用規約をご覧ください。