ウェルズ・ファーゴは火曜日、顧客向けコミュニケーションで、小売チェーンのダラー・ゼネラル（DG）とダラー・ツリー（DLTR）の目標株価を引き下げた。
金融機関は両社の目標株価を、ダラー・ゼネラルは145ドルから130ドルに、ダラー・ツリーは160ドルに引き下げた。ウェルズ・ファーゴは引き続き、ダラー・ゼネラル株を保有し、ダラー・ツリー株を投資ポートフォリオに組み入れることを推奨している。
ウェルズ・ファーゴは、ダラー・ゼネラルとダラー・ツリーの両社は、第2四半期の業績発表が近づくにつれ、投資家の期待値が低く、2024年の財務予測に対する疑念が高まっており、大きな障害に遭遇していると指摘した。
「DGとDLTRの株価は、直近のピークを大きく下回っており、投資家の大半は2024年の財務予測が修正される可能性を予想している」と、ウェルズ・ファーゴのアナリストは述べている。
彼らは、少なくとも1年以上営業している店舗の売上は、予算の限られた消費者の消費に対する懸念や7月の売上低迷の影響を受け、第2四半期は低調になる可能性が高く、それが年度後半に影響する可能性があると指摘した。
さらに、商品の販売構成比の変化、在庫ロスを減らす努力、競争の激化による利益率への脅威の増大は継続的な問題であると強調した。
ウェルズ・ファーゴは、ウォルマート（WMT）とターゲット（TGT）が予想を上回る決算を発表し、消費者についてポジティブな最新情報を提供したが、これらの結果はドルストアの将来を反映していないかもしれないと指摘した。
アナリストは、「ウォルマートの市場シェア拡大が拡大しているのは、サプライヤーからの並外れた支援によるものと思われる」と述べ、ウォルマートがより裕福な世帯と効果的に関わり、オンラインと店舗を統合したビジネスモデルを展開していることが、明確な競争優位性をもたらしていると指摘した。
ダラー・ゼネラルとダラー・ツリーに対する期待は小幅なものであったが、ウェルズ・ファーゴは、第2四半期の業績が予想通りであったとしても、中核事業の課題は続くだろうと警告した。
「投資家の関心を再び集めることは、短期的には難しいようだ」とアナリストはコメントした。
また、「主要事業への懸念」と「新たな労働力規制の影響を受けやすさ」に言及し、ダラー・ゼネラルに対する特別な懸念を強調している。
ウェルズ・ファーゴのスタンスは、ダラー・ツリーとは対照的に、ダラー・ジェネラルについてはより慎重である。
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