レイモンド・ジェームズは月曜日、ウーバー・テクノロジーズ（NYSE:UBER）の評価を「強い買い」で再開し、目標株価を90ドルに設定しました。同社が新興の自動運転ライドシェア分野で強力な地位を占めていることを強調しています。
ウーバーの株価は火曜日の取引前に1%上昇しました。
レポートによると、特にWaymoとのパートナーシップが、同社の「ロボライド」テーゼの中心となっています。このテーゼは、自動運転車（AV）がウーバーの将来の事業において重要な役割を果たすと予想しています。
同社は、テスラ（NASDAQ:TSLA）のFull Self-Driving（FSD）などの他の競合他社が、スケーラブルで安全な自動運転の実現に障害に直面する可能性がある一方で、ウーバーはその規模と戦略的な提携により有利な立場にあると主張しています。
レイモンド・ジェームズのアナリストは、特にウーバーとWaymoの提携に楽観的で、この提携が自動運転車の利用率を最大化する上で重要だと指摘しています。ウーバーの膨大なユーザーベース（月間アクティブプラットフォーム消費者1億5000万人以上）は、Waymoの乗車量を増やす強力なパートナーとなります。
「Waymoは現在、1日の車両利用時間を約4時間と見積もっていますが、ウーバーの需要があれば8時間に拡大し、営業利益率を約20%改善できる可能性があります」とレポートは述べています。
また、自動運転ロボタクシーがウーバーの単位経済性を大幅に向上させ、貢献利益率を50%以上改善する可能性があることも強調しています。
さらに、ウーバーのコア事業は引き続き好調で、UberX以外の乗車が2倍に増加し、Uber Oneのデリバリー予約も大幅に成長しています。
レイモンド・ジェームズは、ウーバーのWaymo自動運転サービス拡大への参加により、1-2%の収益追い風があると予測しています。これは、ウーバーのサードパーティ（3P）需要が「利用率曲線のさまざまな部分で利用率を改善する可能性がある」ためだとアナリストは述べています。
アナリストは、Waymoのプラスの影響とテスラのロボタクシー構想のそれほど大きくない影響を考慮に入れ、2025年のウーバーの予約とEBITDAについて楽観的な見方をしています。
より広い文脈では、2025年までに米国の軽量車両の走行距離全体の約1%をライドシェアが占めると予測されています。2007-2008年の期間にはこれらの走行距離が減少しましたが、ドライバー供給の増加、職場復帰、ロボタクシーによるデフレ圧力などのトレンドが、将来的に同様の影響を緩和する可能性があります。
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