プレミアムデータをご提供:最大 50% 引きでInvestingPro特別セールを請求する

フェローテク Research Memo(7):2023年3月期も32.7%の営業増益予想

発行済 2022-06-24 15:37
更新済 2022-06-24 16:01
© Reuters.
6890
-
■今後の見通し

1. 2023年3月期の業績見通し
フェローテックホールディングス (TYO:6890)の2023年3月期の業績は、売上高180,000百万円(前期比34.5%増)、営業利益30,000百万円(同32.7%増)、経常利益は28,000百万円(同7.7%増)、親会社株主に帰属する当期純利益は17,000百万円(同36.2%減)を見込んでいる。


引き続き主要顧客である半導体製造装置メーカーからの引き合いは強く、能力増強により増収を見込む。
増収に伴い営業利益は大幅増益を見込むが、経常利益は為替差益等を見込まないことから、増益率は小幅の予想となっている。
さらに特別損益では、2022年3月期に計上した持分変動利益(9,327百万円)を見込んでいないことから、親会社株主に帰属する当期純利益は減益を予想している。
セグメント別売上高は、半導体等装置関連が前期比50.4%増、電子デバイスが同40.4%増、その他が同24.9%減を予想している。
世界の半導体業界の状況を見ると、依然として大手製造装置メーカーの投資意欲は強く、この予想が達成される可能性は高いだろう。


2. セグメント別見通し
セグメント別売上高、サブセグメント別売上高の予想は以下のとおり。


(1) 真空シール・金属加工、ウエーハ加工
金属加工において、常山工場の半導体製造装置向けチャンバー・ロボット部品等の金属受託加工が伸長する見通しで、売上高は31,533百万円(前期比129.6%増)を見込んでいる。


ウエーハ加工の売上高の計上はなくなり、一方で、再生ウエーハの売上高は799百万円(同715.3%増)と予想している。
ただし、再生ウエーハ事業が黒字化するのは2024年3月期以降を見込んでいる。


(2) 半導体マテリアル、洗浄事業
石英製品は常山工場・東台工場の能力拡充を継続することでさらなる売上増を目指し、売上高は25,937百万円(同22.2%増)を見込む。
シリコンパーツは、銀川工場の能力拡充により売上高はさらに伸長する予想であり、17,906百万円(同109.1%増)を見込む。
セラミックスは、半導体製造装置向けは杭州工場の能力拡充を継続し、プローブカード向けも需要は増加する予想で、売上高は22,914百万円(同21.8%増)を見込む。
CVD-SiCは、顧客の増産要請に対応して、フル稼働となっている岡山工場の能力を拡充する。
売上高は4,196百万円(同41.0%増)の見込み。
装置部品洗浄は、需要は引き続き堅調に拡大する見込みであり、広州工場を立ち上げ能力を増強する。
売上高は12,254百万円(同26.7%増)を見込む。


(3) サーモモジュール
引き続き5G通信機器向け及びPCR検査機など医療分野の伸長が期待され、売上高は19,354百万円(同9.7%増)を見込む。


(4) パワー半導体基板
産業機器・民生品向けDCB基板の需要はさらに拡大する予想となっている。
生産能力の拡大継続により、売上は大幅増を見込む。
一方で、自動車・EV向けAMB基板の量産体制を確立し、顧客認定取得も進展中で、急速な売上拡大及び業績貢献を見込んでいる。
売上高は17,142百万円(同102.3%増)と倍増予想となっている。


3. 設備投資額と減価償却費の見通し
同社では、好調な2022年3月期決算を受けて、後述するように中期経営計画(2022年3月期~2024年3月期)の目標値(KPI)を大幅に上方修正した。
これに伴い2023年3月期の設備投資額も73,622百万円へ変更した。
2022年3月期に引き続き、主に半導体分野、電子デバイスの生産増強に投資する予定だ。
減価償却費は13,297百万円(前期は8,085百万円)を見込んでいる。


(執筆:フィスコ客員アナリスト 寺島 昇)


最新のコメント

当社アプリをインストール
リスク開示書: 金融商品や仮想通貨の取引は投資金額を失う高いリスクがあります。仮想通貨の価格は非常にボラティリティーが高く、金融、規制、政治など、外的な要因に影響を受けることがあります。また信用取引はリスクが高いことを十分に理解してください。
金融商品または仮想通貨の取引をする前に、金融市場での取引に関わるリスクやコストについて十分に理解し、専門家の助言を求めたり、ご自身の投資目的や経験値、リスク選好等を注意深く検討することを推奨いたします。
Fusion Media によるこのウェブサイトのデータが、必ずしもリアルタイムおよび正確ではないということをご了承ください。またデータや価格が、必ずしも市場や取引所からではなく、マーケットメーカーにより提供されている場合があります。その為、価格は気配値であり、実際の市場価格とは異なる可能性があります。Fusion Media および当ウェブサイトへのデータの提供者は、当ウェブサイトに含まれる情報を利用したすべての損失に対して一切の責任を負わないものとします。
Fusion Media およびデータ提供者による事前の書面の許可なしに、当ウェブサイト上のデータを使用、保存、複製、表示、変更、送信、配信することを禁じます。すべての知的財産権は当ウェブサイト上のデータの提供者、または取引所が有します。
Fusion Media は当ウェブサイトに表示される広告により報酬を得ることがあります。
上記内容は英語版を翻訳したものであり、英語版と日本語版の間に不一致がある時は英語版が優先されます。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. 無断複写・転載を禁じます