投資家たちは、テクノロジー・セクターで発生した大幅な損失を軽減する可能性のある主要企業の決算報告に注目している。
S&P500のテクノロジー・セクターは1週間強で6％近く下落し、時価総額で約9000億ドルの損失となった。
投資家の焦点の転換は、利下げ期待や、第2次トランプ大統領就任の可能性を含む政治情勢に影響され、2024年にこれまでのところアンダーパフォームしているセクターへ資金が振り向けられた。
テクノロジー株の低迷にもかかわらず、S&P500種株価指数は同期間中1.6%の小幅な損失と、比較的良好な成績を収めている。S&P500種株価指数は今年も好調なパフォーマンスを維持しており、上昇率は16%を超えている。この底堅さは、金融株、工業株、小型株の顕著な上昇によるところもある。
火曜日にはテスラとアルファベットの第2四半期決算発表が予定されており、「マグニフィセント・セブン」と呼ばれるメガ株グループの決算シーズンが始まる。
翌週に決算発表が予定されているマイクロソフトとアップルを含むこれらの企業は、2023年初頭から市場を大きく牽引してきた。ポジティブな数字が出れば、S&P500の今年の上昇に寄与してきたハイテク企業の成長と収益性という支配的な物語がさらに強まる可能性があるため、投資家はこれらの決算に細心の注意を払っている。
ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートのシニア・グローバル・マーケット・ストラテジストは、大手ハイテク株はその財務的成功と市場のニッチな所有権によって最前線に立ってきたと指摘した。これらの企業の業績は、今年のS&P500の上昇の約60％を占めており、極めて重要である。
バリュエーションの高さとハイテク・セクターの上昇の持続性について懸念が提起されているが、エヌビディアのような企業は、最近の下落にもかかわらず、今年145％の大幅上昇を経験している。
今度の決算報告は高い期待に応えるものと予想されており、ハイテク・セクターの前年比収益は17％増と、S&P500の推定11％増を上回ると予測されている。
最近、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月に利下げを実施する可能性が濃厚となったインフレ報告に、投資業界は驚いた。この事実は、金融引き締め政策の影響を受ける市場セグメントへのシフトを促した。
テクノロジー・セクターの売りが勢いを増したのは、トランプ前大統領の暗殺未遂事件が発生し、同大統領の政治的見通しが強まったためとみられる。
さらに、今週初めに米国が中国への半導体技術輸出の規制強化を検討しているとのニュースが流れたことで、半導体株は下落に見舞われた。フィラデルフィアSEの半導体指数は先週から約8％下落した。
ハイテク・セクターが直面している課題にもかかわらず、アメリプライズ・ファイナンシャルのチーフ・マーケット・ストラテジストは、投資家がこの下げを長期的な投資機会として捉えることを提案している。同氏は、近々発表される決算報告によって、大手ハイテク企業に対する売り圧力が緩和される可能性があると考えている。
市場の上昇幅が幅広いセクターに広がったことで、今年全体の株高が持続するのではと考える投資家もいる。
ネッド・デイビス・リサーチのデータによると、最近のローテーションで市場の幅が大幅に改善し、上昇銘柄数が下落銘柄数を上回っている。歴史的に見て、このような銘柄幅の拡大は、市場の将来のパフォーマンスにとって強気な兆候である。
この記事はロイターの寄稿によるものです。この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。