トレルボルグは2024年第2四半期決算説明会において、有機的成長とマージンの改善による堅調な業績を発表した。売上高は87億クローネを記録し、前年の水準を維持し、EBITDAはこれまでで最高の16億クローネを達成し、マージンは18.4%となりました。
トレルボルグは、最近のバロン・グループの加入を含む戦略的買収により、半導体製造、パイプ・リハビリテーション、医療分野での市場ポジションを強化しました。トレルボルグは、アジアを筆頭に地域によって売上高の伸びは異なるものの、長期的な成長と収益性の目標に引き続き取り組んでいる。
主要項目
- トレルボルグの売上高は87億クローネで堅調に推移し、EBITDAは過去最高の16億クローネ、利益率は18.4%に達した。
- メディカル事業強化のためのバロングループの統合など、買収によりトレルボルグの主要分野でのプレゼンスが強化された。
- 売上高成長には地域差があった：アジアは4％増、米州は3％増、欧州は1％減であった。
- また、CO2排出量の削減や再生可能エネルギーの利用拡大など、持続可能性への取り組みも顕著であった。
- トレルボルグでは、第3四半期の需要が第2四半期より増加すると予測しており、通期ガイダンスには、設備投資に16億クローネ、リストラ費用に3億クローネが含まれる。
会社見通し
- トレルボルグは、ランレート20を目標とし、将来の利益を促進するためにバロンの統合を成功させる。
- 医療事業の在庫調整の緩和と航空宇宙セクターの改善を見込み、引き続き有機的成長に重点を置く。
- シーリング・ソリューションと自動車産業については、販売量の増加と市場シェアの拡大が見込まれ、明るい見通し。
弱気ハイライト
- 自動車全体の成長とトレルボルグの売上成長との間にズレがあることを認識。
- 前年度のような特別受注がないため、第3四半期の産業ソリューション部門のマージン拡大が困難になる可能性がある。
強気ハイライト
- トレルボルグは、産業用ソリューション分野で良好な市場シェアを獲得し、受注残高も増加している。
- メディカルソリューション分野では、顧客からの受注増と在庫補充により業績が改善した。
- シーリングソリューション事業では利益率の改善が見込まれ、有機的成長に対する復活祭のわずかな影響を克服する。
ミス
- 各四半期のシーリング・ソリューション・マージンについて具体的なガイダンスは示されなかった。
- バロン社は現在統合中であるため、正確な数値は示されなかった。
Q&Aハイライト
- イースターによる事業への影響は主にシーリング・ソリューションに及び、第1四半期から第2四半期にかけて既存事業成長率の1～2％を押し上げた。
- 単発費用の通期ガイダンスには、バロン社買収に関連する費用は含まれていない。
- バロンは、買収代金の支払いが完了し、コール前日から2.5ヶ月間連結される。
ポリマー技術に特化したグローバル・エンジニアリング・グループのトレルボルグ(TREL-B.ST)は、有機的成長と利益率の改善に支えられ、2024年第2四半期は好調な業績を達成した。特定分野での課題にもかかわらず、同社の戦略的買収と持続可能性への注力は、将来の成長に向けた好位置付けとなっている。トレルボルグが長期戦略の実行を続ける中、市場はバロン・グループの統合と様々な事業セグメントで予想される改善を注視している。
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