自動車小売大手のグループ1オートモーティブ（NYSE: GPI）は、異常気象やCDKシステムへのサイバー攻撃など大きな課題に直面しながらも、2024年第2四半期の新車販売と金融・保険（F&I）において過去最高の収益を計上した。この事件により、同社の税引前利益は約1,700万ドルの影響を受けたが、代替プロセスにより効率的に顧客にサービスを提供することができた。グループ1はまた、メルセデス・ベンツのディーラー4社の買収を完了し、第3四半期にはインチケープの買収も完了する見込みで、これにより英国でのプレゼンスが大幅に拡大する。
強固なバランスシートと6億4,400万ドルの流動性を持つ同社は、コスト管理、効率性、資本配分の戦略的アプローチを重視し、将来を楽観視している。
主要項目
- Group 1 Automotiveは、新車販売とF&Iで過去最高の収益を達成した。
- CDKシステムへのサイバー攻撃により、税引き前利益に1,700万ドルの影響を受けた。
- グループ1は、従業員に対して総額590万ドルの一時報酬を支払った。
- メルセデス・ベンツのディーラー4店舗を買収し、インチケープの買収は第3四半期に完了する予定で、英国の規模は倍増する。
- グループ1は6億4,400万ドルの流動性を有し、強固なバランスシートを維持している。
- 2024年上半期の調整後営業キャッシュフローは3億200万ドル、フリーキャッシュフローは2億2300万ドルであった。
- 資本は買収、自社株買い、配当を通じて投入された。
- サービス事業は好調で、技術者数は2019年以降20%増加した。
- 顧客給与は6%増加し、保証は4月と5月で12%増加した。
- 平均販売価格は若干低下したものの、消費者行動やブランドミックスに大きな変化はなかった。
会社の見通し
- グループ1は、CDKのサイバー攻撃による影響の大半は収束し、第3四半期には重大な影響はないと予想している。
- Inchcape社の買収により、英国市場におけるグループ1の規模は倍増すると予想される。
弱気材料
- CDKシステムへのサイバー攻撃による税引き前利益への影響は1,700万ドル。
- 平均販売価格の若干の下落。
強気ハイライト
- 新車販売とF&Iで過去最高の収益を計上。
- サービス事業と中古車業績は好調を維持。
- グループ 1 の資本配分戦略は効果的であり、成長のための買収に重点を置いている。
- 同社は強固なバランスシートと強固な流動性を有している。
損失
- CDKサイバー攻撃による一時的な補償金支払いが590万ドルあった。
質疑応答ハイライト
- ダリル・ケニンガムは、トヨタのハイブリッド車の収益性とEVの粗利率の改善を強調した。
- 消費者行動やブランドミックスに重大な変化は見られなかった。
- ダニエル・マクヘンリーは、同社の資本配分戦略と地域的な人口動態が業績に貢献したと評価した。
- 決算説明会は質疑応答なしで終了した。
グループ1オートモーティブは、逆境に対する回復力と戦略的決断により、継続的な成功を収めている。コスト管理、ビジネスプロセスの効率化、規律ある業務遂行に重点を置き、OEMとの強固な関係を築いてきたことが、明るい見通しにつながっている。直面する課題にもかかわらず、グループ1の記録的な収益と積極的な経営は、力強い前進を示唆している。
InvestingProの洞察
Group 1 Automotive (NYSE: GPI)は、戦略的な決断と積極的な経営により回復力を示しており、これは記録的な収益と強力なOEM関係で証明されている。以下は、同社の財務の健全性と投資の可能性をさらに明らかにするInvestingProの追加洞察である：
InvestingProのデータによると、Group 1 Automotiveの時価総額は42.9億ドルで、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は10.34%と堅調で、同社のトップラインを効果的に拡大する能力を示している。PERは7.64倍と競争力があり、株価が収益に比べて割安である可能性を示唆している。さらに、同社の配当利回りは0.62%であり、2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間に4.44%増加するなど、配当成長の歴史がある。
インベスティング・プロのヒントから、グループ1オートモーティブが15年連続で配当支払いを維持しており、株主還元へのコミットメントを強化していることは注目に値する。さらに、同社は52週高値付近で取引されており、株価はこのピークの96.22%となっている。
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