重要な進展として、ジェレミー・カーノドル連邦地裁判事は木曜日、9月23日に施行される予定だった労働省の「退職保障規則」の実施を停止する判決を下した。この規則は、受託者とみなされる退職金アドバイザーの範囲を拡大し、退職者の最善の利益のために行動するよう、ファイナンシャル・アドバイザーにより厳しい基準を課すことを目的としていた。
この決定は、Federation of Americans for Consumer Choice Inc（消費者選択のためのアメリカ人連盟）が他の保険団体とともにこの規則に異議を唱える訴訟を起こした後に下された。彼らは、ERISAプランから個人退職口座（IRA）への資産のロールオーバーに関するアドバイスなど、1回限りの投資推奨を行う個人を受託者として不適切に分類することで、この規則が従業員退職所得保障法（ERISA）に抵触すると主張した。
テキサス州タイラーで裁判長を務めるカーノドル判事は、原告側の異議申し立ては成功する可能性が高いとし、原告側の意見に同意した。その結果、法廷闘争が続く間、同規則の制定を阻止する全国的な差し止め命令を下した。
労働省はこの規則を擁護し、投資アドバイザーが自己の利益よりも顧客の利益を優先することを保証し、金融機関にアドバイザー間の利益相反に対処するよう強制することで、退職者の貯蓄を保護するためのものであると述べていた。
ホワイトハウスは、この規則がフィデューシャリー・スタンダードのギャップを埋めるものだと表明していた。保険会社が販売することが多いこれらの商品は、コストが高いにもかかわらず、リスクを嫌う投資家の間で人気が高まっている。政権は、この規則によって退職者がこのような投資で年間約50億ドルを節約できると見積もっている。
今回の裁定は、企業グループが規制当局に法廷で異議を唱えるという、より広範なパターンに沿ったものである。ローパー・ブライトとして知られる6月の注目すべき最高裁判決は、法律があいまいな場合、裁判官は自動的に当局の解釈に従うべきでないことを立証した。Kernodle判事はこの判例を判決の根拠として挙げ、労働省のERISA解釈を尊重する義務はないと指摘した。
労働省は以前、オバマ政権時代の2016年にフィデューシャリー・ルールの拡大を試みたが、2018年に第5連邦巡回控訴裁判所によって阻止された。カーノドル判事は、現行バージョンのルールも同様の理由で妨害されたとの見方を示した。
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