サイモン・プロパティ・グループ（NYSE: SPG）は、2024年第2四半期の業績と営業成績を発表した。SPGは、リース取扱高、来店客数、小売売上高が大幅に増加し、当四半期の不動産純営業利益（NOI）は過去最高を記録した。
報告された営業からの資金は10億9,000万ドル、1株当たり2.90ドルに達し、前年の18億ドル、1株当たり2.88ドルから増加した。サイモン・プロパティ・グループはまた、第3四半期の1株当たり配当金を前年同期比7.9%増の2.05ドルに増額した。通期ガイダンスの修正では、1株当たり12.80ドルから12.90ドルのレンジを示唆し、前年の12.51ドルから増加した。
主な要点
- 第2四半期の不動産NOIは、リーシングの増加、稼働率の向上、個人消費に牽引され、過去最高を記録。
- 第2四半期の営業利益は10億9,000万ドル、1株当たり2.90ドル。
- 第3四半期の1株当たり配当金は前年同期比7.9%増の2.05ドル。
- 通期ガイダンスを1株当たり12.80～12.90ドルに引き上げ。
- 約480万平方フィートで1,400件以上のリース契約を締結、うち30％が新規契約。
- 来店客数は5％増、総売上高は2％増。
- タルサ・プレミアム・アウトレットや釜山プレミアム・アウトレットの拡張など、新規開発や再開発プロジェクトが進行中。
- 10件の不動産担保ローンを借り換え、当四半期末の流動性は約112億ドル。
会社の見通し
- 年末までに稼働率は96％を超える見込み。
- テナントミックスを改善するため、不採算小売店の入れ替えに注力。
- 潜在的な景気後退を乗り切る自信があり、低金利環境は有益と見ている。
- 適切な価格での優良資産の取得を重視し、選別的な外部買収に前向き。
弱気材料
- 株式市場の低迷が長期化すれば、個人消費の鈍化につながる可能性がある。
- 一時的なパフォーマンス・フィーの計上がないため、海外およびジョイント・ベンチャー資産からのNOIが減少する。
- 低所得者層が厳しい市場に直面する。
強気ハイライト
- 全プラットフォームで旺盛なスペース需要があり、過去最高の稼働率を記録。
- アウトレット事業、特に海外アウトレットが好調。
- 契約済みだが未オープンのパイプラインが約300bpあり、幅広いスペース需要がある。
- 小売企業のEBITDA貢献額は約2億ドルで、新規買収が好調。
ミス
- 国内NOI成長率3%目標の更新なし。
- 契約済みだが未稼働のスペースの正確な金額は不明。
Q&Aハイライト
- 契約済み未稼働スペースの大半は来年稼動予定で、そのタイミングはバックエンド偏重。
- 上位物件のリーシング改善によりベース賃料が上昇。
- 小売企業の倒産に関するウォッチリストに新たな追加はなく、重要な新規倒産は予想されていない。
- 2024年の小売業によるポートフォリオへの寄与は横ばいと予想。
サイモン・プロパティ・グループの2024年第2四半期の好調な業績は、効果的な戦略と潜在的な経済的課題に直面した際の回復力を反映している。サイモン・プロパティ・グループは、規律ある投資を通じて価値を創造することに重点を置き、市場の需要に適応する能力を備えているため、継続的な成長と長期的な成功に向けて好位置につけている。
インベスティング・プロの洞察
サイモン・プロパティ・グループ（NYSE: SPG）は、2024年第2四半期の好業績が示すように、引き続き財務の健全性とオペレーションの卓越性を実証している。これを踏まえ、InvestingProは、SPGの株式を検討している投資家にとって興味深いと思われるさらなる洞察を提供します。
InvestingProのデータによると、サイモン・プロパティ・グループの時価総額は554.9億ドルで、小売リート業界におけるその大きな存在感を示しています。同社のPERは18.99倍で、2024年第1四半期時点の過去12カ月で見ると25.23倍に調整される。これは、投資家が収益に対してより高い価格を支払うことを望んでいることを示唆しており、潜在的に同社の強力な実績と将来の成長見通しによるものである。過去12ヶ月間の収益成長率は7.56%と堅調で、同社が収入源の拡大に成功していることを示している。
InvestingProのヒントは、同社の業績にさらなる背景を加えている。ピオトロスキー・スコアが9とパーフェクトであることは、財務の健全性と経営効率の高さを示しており、潜在的な投資家にとって大きな自信となる。さらに、2人のアナリストが来期の業績を上方修正している事実は、同社の将来の収益性を取り巻くセンチメントがポジティブである可能性を示唆している。サイモン・プロパティ・グループに関するInvestingProのヒントは、https://www.investing.com/pro/SPG、合計10件掲載されています。
サイモン・プロパティ・グループは、インベスティング・プロのヒントの一つで強調されているように、31年間連続で配当金を支払い続けている。この一貫性は、同社の財務安定性と株主還元へのコミットメントの証であり、記事で報告された増配とよく一致している。
記事で述べられているように、同社は質の高い買収と開発プロジェクトに戦略的に重点を置いており、インベスティング・プロのヒントは、SPGをその業界で著名なプレーヤーとして特定している。これは、同社の強力な業績指標と組み合わせることで、成長と成功の軌道を継続する可能性が高い有利な会社の絵を描きます。
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