ブラジルの大手金融テクノロジー企業であるパグセグロ・デジタル（NYSE: PAGS）は、2024年第2四半期の堅調な業績を発表し、前年同期比で大幅な伸びを記録した。総収益は19％増の46億ブラジルに達し、GAAPおよび非GAAPベースの純利益は過去最高となった。この成長は主に、同社の好調な営業実績と規律ある資本配分によってもたらされた。
主な内容
- パグセグロ・デジタルの総収入は前年比19%増の46億BRLに達した。
- 純利益は、非GAAPベースで過去最高の5億4,200万ブラジルに達し、前年比31％増となった。
- GAAPベースの純利益も前年比30％以上増の5億400万BRLとなった。
- 同社は過去1年間に200万人を超える顧客を獲得し、その合計は3,160万人に達した。
- 預金残高は前年比87％増の342億BRLで過去最高。
- TPVは前年比34％増の1,240億BRL。
- 現金は前年比52％増の764億BRLに達した。
会社見通し
- 通期のガイダンスは増加し、支払総額は4,800億～5,050億BRLとなる見込み。
- 非GAAPベースの純利益は21億～22億BRLと予想。
- 今後数四半期で運転資本および当座貸越商品の拡大を計画。
- LMECセグメントとカード・ノット・プレゼント取引に重点を置き、クレジット・ポートフォリオの増加を目指す。
弱気材料
- 利ざやの低い大型加盟店による引取率の圧迫。
- 中核事業であるMSMBセグメントのテイクレートは健全性を維持しているものの、若干の低下。
- LMECセグメントおよび商品ミックスの影響を受け、TPVに占める売上総利益の割合が若干低下した。
強気ハイライト
- LMECセグメントが力強い成長を遂げ、TPVは50%成長。
- SMBセグメントのTPVは28%成長し、市場平均を上回る。
- SMB 向けのマルチカードやマルチアクワイアリングなどの新商品の発売に前向きな見通し。
- カスタマー・エクスペリエンスと商品開発への投資により、収益の加速が期待される。
赤字
- ナノ加盟店を除いたアクティブ加盟店の伸びは前年比4%。
- アクティブ加盟店総数は減少しているが、安定化の兆し。
Q&Aハイライト
- 同社の給与ローン事業は、退職者とFGTSに焦点を当てており、チケットサイズは業界平均的である。
- パグセグロ・デジタルは120億ブラジルの純現金残高があり、資本展開の機会を積極的に見極めている。
- 同社は、エコシステムを補完する市場統合や買収に前向きである。
PagSeguroデジタルの決算説明会では、強固な財務状況と将来の成長に向けた明確な戦略が示された。同社はバンキングと決済プラットフォームの拡大に注力しており、その結果、総収入と純利益が大幅に増加した。200万人を超える顧客と預金の大幅な増加により、パグセグロ・デジタルはブラジルの金融技術部門における地位を確固たるものにしている。パグセグロ・デジタルは、戦略的な資本配分とコスト管理がこの成功に重要な役割を果たし、新商品開発と顧客体験の向上へのコミットメントも同様である。PagSeguroデジタルの見通しは、収益率の低下や売上総利益率の若干の低下にもかかわらず、与信ポートフォリオの増加計画や下半期に安定した経費が見込まれることなどから、引き続き明るい。特にSMBとLMECセグメントにおける持続可能な成長への同社の献身は、上方修正されたガイダンスと継続的な技術革新への投資からも明らかである。
インベスティングプロの洞察
パグセグロ・デジタル（NYSE: PAGS）は、その素晴らしい財務業績で話題になっていますが、InvestingProの洞察は、同社の市場での地位と可能性についてより深い理解を提供しています。時価総額46.6億ドルの同社は、金融テクノロジー業界の重要なプレーヤーです。PERは14.47で、同社の収益と比較して妥当な評価である。
インベスティング・プロのヒントは、パグセグロの経営陣が積極的な自社株買いを行うことで、会社の将来に対する自信を示していることを強調している。このような自社株買いは、会社の財務の健全性と経営陣の本質的価値に対する信念について、投資家へのポジティブなシグナルとなり得る。さらに、株価の最近のパフォーマンスは注目に値するもので、過去1週間で大幅な戻りを見せ、株価は52週高値の97.4%に近い水準で取引されている。これは株価の短期的な勢いが強いことを示唆しており、成長機会を探している投資家の興味を引くかもしれない。
投資家はまた、株価が現在RSIによって買われ過ぎの領域にあり、引き戻しの時期が来ている可能性を示している一方で、目先の利益成長率に比して低いPERで取引されており、成長見通しに基づいて株価が過小評価されていることを意味する可能性があることに留意すべきである。パグセグロ・デジタルのポテンシャルをさらに掘り下げたい方のために、インベスティング・プロは投資判断の指針となる10以上のヒントを提供しています。これらの追加ヒントは、https://www.investing.com/pro/PAGS、同社の財務の健全性と市場ポジションの包括的なビューを提供します。
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