PROG Holdings (ティッカー: PRG) は、2024年度第3四半期の決算発表で好調な業績を報告し、Steve Michaels CEOは連結売上高が前年同期比4%増の6億610万ドルに達したと発表しました。Progressive Leasingセグメントの取扱高（GMV）は11.6%増加し、eコマースのGMVも大幅に伸び、全体のGMVの16.6%を占めるまでになりました。
当四半期の調整後EBITDAは6,350万ドルで、利益率は10.5%でした。PROG Holdingsはまた、1株当たり0.12ドルの四半期配当を宣言し、81万株の自社株買いを実施しました。同社は、厳しい事業環境と信用供給の逼迫にもかかわらず、通期の売上高見通しを24億4,000万ドルから24億6,000万ドルに、調整後EBITDAを2億7,000万ドルから2億7,500万ドルに上方修正しました。
主なポイント
- 連結売上高は前年同期比4%増の6億610万ドルに達しました。
- Progressive LeasingセグメントのGMVは11.6%成長し、eコマースのGMVは全体のGMVの16.6%を占めるまでになりました。
- 調整後EBITDAは6,350万ドルで、利益率は10.5%でした。
- リース資産総額（GLA）の残高は前年同期比3.8%増加しました。
- 貸倒率は7.7%で安定しており、6%から8%の範囲内で維持される見込みです。
- 同社は1株当たり0.12ドルの四半期配当を支払い、81万株の自社株買いを実施しました。
- 通期の売上高見通しを24億4,000万ドルから24億6,000万ドルに、調整後EBITDAを2億7,000万ドルから2億7,500万ドルに上方修正しました。
会社の見通し
- 第4四半期のGMV成長率は、ホリデーシーズンの売上に牽引され、高単位から低二桁台になると予想されています。
- 通期の売上高は24億4,000万ドルから24億6,000万ドルの間になると予想されています。
- 通期の調整後EBITDAは2億7,000万ドルから2億7,500万ドルになると予想されています。
- 資本配分の優先順位は、成長への資金投入、戦略的M&A、余剰資金の株主還元です。
弱気な点
- 第3四半期の粗利益率は前年から110ベーシスポイント低下しました。
- 同社は信用供給の逼迫が続く厳しい環境下で事業を展開しています。
強気な点
- PROG Marketplaceプラットフォームは年初来300%以上の成長を達成しました。
- American Signature, Inc.との長期的なパートナーシップを結び、戦略的成長を促進します。
- 特にeコマースにおけるGMVの強い成長は、Progressive Leasingセグメントの堅調な業績を示しています。
未達成の点
- 第3四半期の粗利益率が前年比で低下しており、改善の余地がある可能性があります。
Q&Aのハイライト
- Steve Michaels CEOは、未開拓市場と同社の成長可能性について議論し、顧客体験の最適化と新規小売業者の追加の重要性を強調しました。
- 経営陣は、初期段階の延滞を管理し、貸倒率を過去の範囲内に抑える能力に自信を示しました。
PROG Holdingsはマクロ経済の課題に直面しながらも、レジリエンスと戦略的な実行力を示しました。好調な四半期を背景に、年内の見通しも楽観的であり、同社は2025年に向けて成長軌道を継続する態勢を整えています。顧客体験の向上、小売業者基盤の拡大、コンバージョン率の最適化に焦点を当てた経営陣の取り組みは、持続的なGMV成長と株主価値の向上をもたらすと期待されています。
InvestingProの洞察
PROG Holdings (NYSE: PRG) の好調な第3四半期業績は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は18億ドルで、市場における堅固な地位を反映しています。PROGのP/E比率は17.15で、業界平均と比較して妥当な評価を示唆しており、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は7.09とさらに魅力的で、潜在的な過小評価を示しています。
InvestingProのヒントは、PROGが過去12ヶ月間で収益を上げていることを強調しており、これは同社が報告した好調な財務結果と一致しています。また、株価は過去3ヶ月間で強い収益を示しており、InvestingProのデータによると、この期間の株価総収益率は印象的な35.99%を記録しています。この業績は、同社が通期見通しを上方修正したことと一致しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを指摘しており、これは同社が四半期中に81万株を買い戻したという報告と一致しています。この行動は、経営陣が会社の将来の見通しに自信を持ち、株主に価値を還元することへのコミットメントを示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはPROG Holdingsに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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