最近のPostNL（ティッカー：PNL）の2024年第3四半期決算発表で、オランダの郵便会社は8000万ユーロの正常化EBIT損失を報告し、ヘルナ・フェルハーヘンCEOが2025年4月に退任することを発表しました。ピム・ベレンセンCFOが後任として指名されています。損失にもかかわらず、同社の小包部門の収益は5億6900万ユーロに増加し、取扱量は7.4%成長しました。しかし、郵便関連事業は不振で、6.3%の取扱量減少により年初来の損失は1900万ユーロに達しました。PostNLは将来に対して楽観的で、ピークシーズンの好調を見込み、アナリスト予想と一致する年間正常化EBITを約8000万ユーロと目標にしています。
主なポイント
- ヘルナ・フェルハーヘンCEOが12.5年の任期を経て2025年4月に退任。ピム・ベレンセンCFOが後任に指名。
- PostNLは第3四半期に8000万ユーロの正常化EBIT損失を報告。郵便部門が不振。
- 小包部門の収益は5億6900万ユーロに増加し、取扱量は7.4%成長。
- 効率化のため、非USO郵便の70%を2日配達サービスに移行する計画。
- PostNLはピークシーズンの好調と年間正常化EBITを約8000万ユーロと予想。
- 戦略的焦点は小包部門の持続可能な成長、郵便部門の価値管理、デジタル化の取り組み。
会社の見通し
- PostNLは通年の正常化EBITを約8000万ユーロと目標設定。
- 2024年は小包取扱量7-10%成長、郵便取扱量7-9%減少を予想。
- 財務的課題にもかかわらず、配当方針を維持する計画。
- 持続可能性のため、郵便事業のサービスレベルと価格設定の調整を含む継続的な変革。
弱気な要因
- 郵便部門の収益は295万ユーロに減少し、取扱量は6.3%減少。
- フリーキャッシュフローはマイナス6800万ユーロに減少し、調整後純負債は5億9200万ユーロに増加。
- 競争環境の圧力が価格引き上げ能力に影響。
強気な要因
- 小包部門が改善を示し、収益増加と取扱量成長。
- 郵便部門で1000万ユーロのコスト削減を達成し、年初来の削減額は3000万ユーロに貢献。
- 労働、燃料、エネルギーコストの低下により、年間コスト増加予想を下方修正。
未達成点
- 主に郵便部門の不振により、8000万ユーロの正常化EBIT損失。
- 郵便部門の年初来損失は1900万ユーロに達し、取扱量が大幅に減少。
Q&Aのハイライト
- 非USO郵便のD+2サービスへの移行により、5000万ユーロのコスト削減を予想。
- 新しい労働協約の影響など様々な要因により、第4四半期のEBITは前年を下回る見込み。
- USO部門は引き続き損失を計上し、2024年のキャッシュ営業利益はわずかな損失または収支均衡を予想。
- 配達員の採用と定着の課題、中小企業に影響を与える市場動向について議論。
PostNLはリーダーシップと戦略の大きな変化を伴う移行期にあります。特に郵便部門における効率化とコスト削減への注力は、郵便取扱量の継続的な減少への対応を反映しています。PostNLがピークシーズンに向けて準備を進める中、小包部門の成長と郵便部門が直面する課題のバランスを取る取り組みは、財務目標の達成と株主価値の維持に不可欠となるでしょう。
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