最新の決算発表で、主要な国際決済プラットフォームであるdLocal（DLO）は、2024年第3四半期に強力な財務実績を報告しました。取引総額（TPV）と粗利益が過去最高を記録しました。Pedro Arnt CEOは、年初の弱い出だしから回復し、TPVが65億ドルに達したことを強調しました。これは前年同期比41％増、前四半期比8％増となります。
粗利益は前年比5％増の7800万ドルという高水準に達し、特にエジプトとメキシコでの堅調な市場パフォーマンスに支えられました。調整後EBITDAも5200万ドルに大幅に上昇し、技術とインフラへの継続的な投資にもかかわらず、同社の業務レバレッジを示しています。
主要なポイント
- dLocalのTPVは過去最高の65億ドルに達し、前年同期比41％の成長を記録。
- 粗利益は過去最高の7800万ドルに達し、前年同期比5％増。
- 調整後EBITDAは5200万ドルに増加し、業務効率を反映。
- 営業費用は3700万ドルで、製品開発とIT投資により前年同期比61％増。
- 純利益は2700万ドルで、金融費用の増加により前期から減少。
- 新製品の発表とナイジェリア、エクアドル、ウガンダでのライセンスポートフォリオの拡大。
- ブラジルとアルゼンチンでの課題にもかかわらず、メキシコ、アフリカ、アジアで強力なパフォーマンスを示す。
会社の見通し
- 経営陣は第4四半期の結果が季節的な商取引量の増加の影響を受けると予想。
- 将来の業務レバレッジ達成に焦点を当てた業務能力への投資が継続中。
- 2025年に向けて持続的な成長とパイプライン機会について楽観的な見方を維持。
弱気なハイライト
- 純利益は前四半期比42％減、前年同期比34％減。
- ラテンアメリカの粗利益は前年同期比6％減少し、アルゼンチンの通貨切り下げとブラジルの価格設定問題の影響を受ける。
強気なハイライト
- クロスボーダーTPVが初めて30億ドルを超える。
- メキシコの粗利益は取引量の増加と処理コストの低下により60％以上成長。
- アフリカとアジア地域は前年同期比で約50％成長。
- 2023年第4四半期に発表されたオーケストレーション製品が好調なスタートを切る。
未達成点
- 収益の集中度が高く、上位10社の顧客からの収益が60％以上を占める。
Q&Aのハイライト
- 同社は上位顧客への依存度を減らし、収益源の多様化に注力。
- dLocalは業務レバレッジの中期的なガイダンスレベルを70％台半ばに設定。
- 決済オーケストレーションソリューションは新規および既存の顧客向けで、簡略化されたモデルまたはプロセッサーとの直接契約のいずれかを選択可能。
- 経営陣は第4四半期、特にブラジルについて慎重に楽観的だが、四半期全体の実現を待つ。
結論として、dLocalの2024年第3四半期決算発表は、業務効率、市場拡大、製品革新において進展を遂げている企業の姿を明らかにしました。一部の地域での課題や上位顧客からの収益集中度の高さにもかかわらず、dLocalの多様な事業展開と戦略的投資は、新興市場セクターでの継続的な成長に向けて良好な位置づけとなっています。
InvestingProの洞察
dLocalの最近の決算発表は、InvestingProのデータと洞察に反映されているように、混合的な財務結果を経験している企業の姿を描いています。同社の時価総額は29.8億ドルで、フィンテックセクターにおける重要な存在感を示しています。
最も注目すべきInvestingProのヒントの1つは、dLocalが「過去1週間で大幅なリターンを見せた」ことで、過去1週間の価格総リターンは7.75％でした。これは、決算発表で表明された同社の回復と過去最高の取引総額（TPV）に関する前向きな見方と一致しています。
しかし、dLocalが「短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されている」ことに注意することが重要です。現在の調整後P/E比率は66.51で、かなり高く、投資家が大幅な将来の成長を織り込んでいることを示唆しています。この評価指標は、同社が報告したTPVと粗利益の成長と併せて考慮する必要があります。
InvestingProのデータは、過去12ヶ月間の収益成長率が33.84％であることを示しており、これは特にエジプトやメキシコなどの市場での強力なパフォーマンスという同社の説明を裏付けています。39.15％の粗利益率も、事業拡大を続けながら収益性を維持する同社の能力を反映しています。
決算発表で純利益の減少が強調されていましたが、InvestingProのヒントは「アナリストが今年の会社の黒字を予測している」ことを示しており、これは最近の純利益の減少を懸念する投資家に安心感を与える可能性があります。
同社の業務レバレッジへの注力は、21.38％の営業利益率に反映されており、技術とインフラへの投資増加にもかかわらず、業務の効率性を示しています。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProは、dLocalの財務状況と将来の見通しについてより深い理解を提供する追加のヒントと洞察を提供しています。InvestingProでは、決算発表情報に価値ある文脈を提供する13の追加のヒントが利用可能です。
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