アメリカンイーグル・アウトフィッターズは、アナリスト予想を上回る第3四半期決算を発表しました。調整後EPSは0.48ドルで、予想の0.47ドルを上回りました。しかし、売上高は13億ドルと、予想の13.1億ドルをわずかに下回りました。業績予想を上回ったにもかかわらず、時間外取引で株価は下落し、投資家の反応が分かれていることを示しています。
主なポイント
- 調整後EPSは0.48ドルで、予想を0.01ドル上回った
- 売上高は13億ドルで、予想をわずかに下回った
- 時間外取引で株価は0.45%下落
- Aerieブランドは過去最高の売上を記録し、5%成長
- 四半期末の現金残高は1.6億ドルで無借金
業績
アメリカンイーグルの第3四半期業績は、厳しい小売環境の中で堅調さを示しました。連結売上高は前年同期比1%減少しましたが、既存店売上高は3%増加しました。Aerieブランドは引き続き大きな成長ドライバーとなり、過去最高の売上を達成しました。調整後営業利益率は前年と同水準の9.6%を維持しました。
財務ハイライト
- 売上高:13億ドル(前年同期比1%減)
- 1株当たり利益:0.48ドル(予想を0.01ドル上回る)
- 粗利益:5.27億ドル(前年同期比3%減)
- 粗利益率:40.9%(前年は41.8%)
- 現金残高:1.6億ドル(無借金)
業績予想との比較
アメリカンイーグルは1株当たり利益0.48ドルを報告し、0.47ドルの予想をわずかに上回り、約2.1%の業績サプライズとなりました。これは同社の最近の傾向である業績予想の達成または若干の上回りと一致していますが、売上高は1,000万ドル下回りました。
市場の反応
決算発表後、アメリカンイーグルの株価は時間外取引で0.45%下落し、19.84ドルで取引を終えました。この動きは、投資家が売上高の未達と慎重な見通しに反応したため、より広い市場トレンドとは対照的でした。株価は52週レンジの16.88ドルから26.44ドルの範囲内にとどまっています。
今後の見通し
アメリカンイーグルは、第4四半期の既存店売上高が1%増加し、通期の売上高が1%増加すると予想しています。同社は2025年にAerieとOfflineブランドの新店舗を45店舗出店し、店舗改装プログラムを加速させる計画です。成長計画にもかかわらず、経営陣は需要の変動の可能性について慎重な姿勢を維持しています。
経営陣のコメント
ジェイ・ショッテンスタインCEOは、長期的な成長に向けた同社の戦略的ポジショニングを強調し、「我々はAEOの健全な長期成長に向けてポジショニングしています」と述べました。Aerieのジェン・フォイル社長は、ブランドの可能性を強調し、「Aerieには大きな成長の可能性があります」と述べました。
質疑応答
決算説明会では、アナリストが新政権の関税への影響、在庫管理戦略、デジタルと実店舗の業績バランスについて質問しました。経営陣は、ブランド拡大と店舗改装の計画について詳細を説明し、市場環境に関する懸念に対応しました。
リスクと課題
- 経済状況による需要の変動の可能性
- 在庫とリードタイムに影響を与えるサプライチェーンの混乱
- アクティブウェアとデニム市場での競争激化
- 新政権下での関税の変更
- 主要カテゴリーの市場飽和による成長可能性への影響
アメリカンイーグル・アウトフィッターズ(AEO) 2025年第3四半期決算説明会の全文:
会議オペレーター: アメリカンイーグル・アウトフィッターズの2024年第3四半期決算説明会にようこそ。現在、全ての参加者はリスンオンリーモードとなっています。質疑応答セッションは正式なプレゼンテーションの後に行います。この会議は録音されていることをご了承ください。それでは、司会のジュディ・ミードさんをご紹介します。
ありがとうございます。どうぞ始めてください。
ジュディ・ミード(アメリカンイーグル・アウトフィッターズ、IR担当): こんにちは、皆様。本日のプレゼンテーションに参加しているのは、エグゼクティブ・チェアマン兼CEOのジェイ・ショッテンスタイン、AEとAerieのプレジデント兼エグゼクティブ・クリエイティブ・ディレクターのジェン・フォイル、CFOのマイク・マティアスです。本日の電話会議を始める前に、私たちがいくつかの将来予測に関する発言を行うことをお伝えしなければなりません。これらの発言は、会社の現在の期待または信念を表す情報に基づいています。実際の結果は、SECに提出された文書に含まれるリスク要因に基づいて大きく異なる可能性があります。
会社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の理由により、法律で要求される場合を除き、将来予測に関する発言を公に更新または修正する義務を負いません。小売カレンダーと昨年の第53週に合わせて、2024年第3四半期の結果と本日の議論は、2024年11月2日に終了した13週間について提示され、2023年10月28日に終了した13週間と比較されています。既存店売上高の指標は、2024年11月2日に終了した13週間と2023年11月4日に終了した13週間を比較して提示されています。また、この電話会議中および添付のプレスリリースにおいて、特定の財務指標がGAAPベースと非GAAPの調整後ベースの両方で提示されていることにご注意ください。調整後の結果とGAAPの結果の調整は、企業のウェブサイトwww.aeo-inc.comの投資家向け情報セクションに掲載されている収益リリースに添付の表で入手可能です。
ここでは、第3四半期の投資家向けプレゼンテーションもご覧いただけます。それでは、ジェイに発言を譲ります。
ジェイ・ショッテンスタイン(エグゼクティブ・チェアマン兼CEO、アメリカンイーグル・アウトフィッターズ): ありがとう、ジュディ。こんにちは、皆様。上半期の好調な業績に続き、もう一つの強い四半期を報告できることを嬉しく思います。私たちの収益性の高い成長戦略が明らかに結果を出しています。これらの戦略的イニシアチブを実行することで、私たちはAEOの健全な長期成長に向けてポジショニングし、より効率的で機敏な運営に向けて変革を進めています。これらはすべて、長期的な収益性を強化し、業績の一貫性をより高めることを目的としています。
第3四半期の既存店売上高は、昨年の強い5%成長に続いて3%増加しました。ブランドとチャネル全体でポジティブなモメンタムがある中で、需要にいくつかの不安定さが見られましたが、経費効率化によってその大部分を相殺し、調整後営業利益をガイダンスの上限で達成しました。ここで第3四半期のいくつかのハイライトを紹介します。まず、最重要戦略の柱である「ブランドの増幅」で非常に良い進展を見せています。15〜25歳の若者向け、そして全年齢の女性向けの第1位のブランドとしてデニムの強固な基盤を築き上げ、アメリカンイーグルは6四半期連続で既存店売上高の成長と複数の主要カテゴリーでのシェア拡大を達成しました。
ソーシャルカジュアルやメンズアクティブなど、新しいドレッシングの機会を狙う戦略が勢いを増しており、まだ大きな機会が控えています。Aerieは再び記録的な売上を達成し、こちらも既存店売上高の伸びがけん引しました。今年の売上高は17億ドルを超える見込みで、チームが成し遂げた素晴らしい進歩を非常に誇りに思います。Aerieの真正性、ポジティブさ、エンパワーメントに根ざしたユニークなブランドDNAは、引き続きあらゆる年齢の女性に強く共感されています。そして、私たちの長期的な成長エンジンの2つであるソフトドレッシングとアクティブウェアでの継続的な勢いと市場シェアの拡大に非常に励まされています。私たちの戦略的方向性を裏付ける証拠は、顧客の支持以上のものはありません。
その点について、第3四半期にブランド全体で顧客ファイルの継続的な成長が見られたことを嬉しく思います。そして、パイパー・サンドラーのティーン調査の秋版で、アメリカンイーグルとAerieが再び若者の買い物先としてトップランキングを維持したことを知り、大変嬉しく思いました。これは、私たちの強力なブランド遺産と、顧客に高品質のファッションを素晴らしい価値で提供するという永続的な約束の証です。次に、2番目の戦略の柱である「オペレーションの最適化」に移ります。私たちは、継続的に投資とイノベーションを行っている買い物体験の質を非常に誇りに思っています。
新規出店と改装は順調に進んでおり、期待通りの結果を出しています。最近の注目すべき事例として、ペンシルベニア州キング・オブ・プルシアとイリノイ州ウッドフィールドの有名モールでは、すべてのブランドを新鮮でモダンな方法で展開し、素晴らしい結果を得ています。さらに、eコマースプラットフォームの向上に引き続き強くコミットしています。コンバージョン率を改善するために、コーディネートやサイジングなどの新しいツールや顧客エンゲージメント戦術を成功裏に活用しています。最後に、3番目の柱である「財務規律の実行」の中で、私たちは引き続きコスト効率化の機会を見出し、より多くの利益を最終利益に結びつけています。
SG&A費用は前四半期比3%減少し、50ベーシスポイントのレバレッジを効かせました。また、四半期中に行ったいくつかのリストラ策を通じて、継続的な改善の基盤を整えました。これについてはマイクが詳しく説明します。最後に、バランスシートは引き続き良好な状態です。四半期末の現金残高は1.6億ドルで、負債はありません。第3四半期中、私たちは資本配分の優先事項を引き続き推進し、成長
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