トランプ氏の関税発言で市場が動揺する中でも底堅さが期待される8銘柄

• トランプ大統領が示した新たな関税措置に関する発言や、グリーンランド取得を巡る動きが、金融市場の不透明感を強めている。
• 米国株式市場は3連休明けの取引で調整局面に入るとの見方が広がっており、投資家心理は当面慎重な状態が続く可能性がある。
• こうした環境下では、市場全体の動向に加え、景気変動に対する耐性が比較的高いとされる銘柄の特性に関心が向かいやすい。
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欧州市場は週明けから軟調に推移し、ストックス50指数は1.77％下落した。米国市場でも、祝日明けの取引で値動きが荒くなる可能性が指摘されている。

市場の警戒感が高まった背景には、トランプ大統領が週末に示した関税政策を巡る発言がある。複数の欧州諸国に対し、2月1日から10％、6月には最大25％の関税を課す可能性を示唆した。一方で、米国がグリーンランド取得に関して合意に至った場合には、これらの措置を見送る可能性があるとも言及している。

トランプ大統領は、デンマーク自治領であるグリーンランドについて、米国の国家安全保障上、重要な意味を持つとの考えを示している。これに対し、デンマークをはじめとする複数の欧州諸国は、象徴的な意味合いとして同地域への軍事的プレゼンスを示す動きを見せた。これらの動きは、地政学的緊張の高まりとして市場に意識されている。現時点で欧州各国は、グリーンランド売却に応じない姿勢を維持しており、今後発効が予定されている米国の関税措置に対し、協調的な対応を検討している。

このように、貿易摩擦を巡る懸念が再び前面に浮上する中、金融市場は関連するリスク要因を慎重に織り込み始めている。

米国と欧州の間で貿易面での対立が深まった場合、景気減速リスクが高まる可能性がある。特に、一部セクターでは株価評価水準や投資家心理の変化が注目されており、市場全体への影響には注意が必要とされている。

市場変動が大きい局面で意識されやすい銘柄特性

不安定な市場環境では、過去のデータ上、景気後退局面において相対的に値動きが安定しやすいとされる銘柄の特性に関心が向かうことが多い。

Investing.comでは、あらかじめ条件を設定した景気後退耐性銘柄スクリーナーを提供しており、一定の基準に基づいて銘柄を抽出することが可能となっている。このスクリーナーは、投資判断そのものを示すものではなく、情報整理や比較検討を目的とした分析補助機能である。

Investing.comに用意されている他の事前設定ツールと同様、このスクリーナーでは、あらかじめ定められた条件に基づいて、ワンクリックで該当する銘柄を抽出することができる。
以下は、今回の検索で使用した条件である。

今回の条件では、米国株36銘柄が抽出された。そこから、複数の評価モデルを組み合わせたInvestingProフェアバリューを参考指標として用い、理論的な評価水準との差が比較的大きいとされる銘柄に絞り込みを行った。

その結果、8銘柄が分析対象として残った。これらの銘柄は、フェアバリュー評価との乖離が比較的大きい一方で、財務指標などの観点から、景気後退局面において一定の耐性があるとされる特性を持つと整理されている。

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具体的には、これらの米国株はフェアバリュー評価に基づくと、理論的な評価水準に対して約25.7％から90％の乖離があるとされ、あわせて景気後退局面において相対的な耐性が意識されやすい特性を備えている。

また、他のセクターでの分析を行いたい投資家向けに、Investing.comのスクリーナーでは複数の事前設定検索が用意されており、セクター別の戦略や条件に基づいて、ワンクリックで該当する銘柄を抽出することが可能となっている。

スクリーナーには、ディフェンシブ株、小型株、高配当株など、市場で注目度の高い投資テーマに基づく検索条件もあらかじめ用意されている。

なお、これらの事前設定された検索の一部は、InvestingProのPRO+プラン限定機能となっている点には留意したい。

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