S&P 500が最高値を更新する中、依然として上昇余地のある10銘柄

• S&P 500は水曜日に史上最高値を更新した。

• 好調な第1四半期決算シーズンを背景に、上昇が続く可能性がある。

• ただし、バリュエーションが割高な水準にあるため、投資家は銘柄選びに慎重になる必要がある。

  
  

S&P 500 は水曜日に新たな最高値を記録し、1.05%上昇して7,137.90で取引を終えた。市場は好調で、直近16営業日のうち13日で上昇している。

3月30日の直近安値からは約13%上昇した。

この上昇には主に2つの要因がある。第一に、ドナルド・トランプ氏がイランとの停戦を期限を設けずに延長し、紛争への懸念が和らいだこと。第二に、企業決算が予想を上回っていることである。FactSetのデータによると、決算を発表した企業の88%が利益予想を上回り、通常の78%を超えている。

全体として、企業利益は前年比13.2%増加した。これで6四半期連続の二桁成長となる。

S&P 500の上昇は続く可能性があるが、一部のバリュエーションは割高

決算シーズンは今後も忙しく、マイクロソフト (NASDAQ:MSFT)、アマゾン・ドット・コム (NASDAQ:AMZN)、アルファベット (NASDAQ:GOOGL)、Meta Platforms Inc (NASDAQ:META)、アップル (NASDAQ:AAPL)が決算発表を控えている。企業が引き続き予想を上回れば、S&P 500は新高値に向けて上昇を続ける可能性がある。

一方で、現在の水準では市場は割高に見える。指数は予想PER約20倍で取引されており、10年平均の18.9倍を上回っている。多くのテック株はここ数カ月で急騰し、高いバリュエーションで取引されている。

このような市場環境では、銘柄選択がより重要になる。すでに大きく上昇した銘柄よりも、依然として妥当なバリュエーションを提供する企業に注目する必要があるかもしれない。

そこで、Investing.comのスクリーナーを使用し、以下の条件を満たすS&P 500銘柄を特定した。

• InvestingProフェアバリュー（複数の認知された評価モデルを統合）に基づく上昇余地が25%以上
• アナリスト目標株価平均に基づく上昇余地が35%以上
• InvestingProヘルススコアが2.5/5以上
• 今後30日以内に四半期決算発表を予定

このリサーチで10銘柄が抽出された。

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具体的には、これらのS&P 500銘柄はフェアバリュー推定に基づき25.3%から58.6%割安と見られており、アナリストは35.5%から75.6%の上昇余地を見込んでいる。

注目銘柄

• ゼブラ・テクノロジーズ (NASDAQ:ZBRA)：倉庫、工場、病院、小売店で使用されるバーコードスキャナー、モバイルコンピューター、追跡システムなどのツールを製造している。これらは企業の業務自動化と管理を支援するもので、Eコマースと自動化の進展により急成長している分野である。5月12日発表予定の2026年第1四半期決算について、アナリストは1株当たり利益3.49ドルを予想しており、前年比約10%増となる。同社は通年の1株当たり利益を17.70ドルから18.30ドルと予想しており、堅調な需要への自信を示している。

• PG&E Corp (NYSE:PCG)：カリフォルニア州の約1,600万人に電力とガスを供給している。公益株は、特にエネルギー価格が高い中、安定した投資先として注目を集めている。また、AIやデータセンターからの電力需要増加の恩恵も受けており、プロジェクトは9.5ギガワットを超えている。2026年第1四半期の1株当たり利益は約0.34ドルと予想されていた。通年では1株当たり利益が1.65ドルに達すると予想されており、2025年比で約10%増となる。

• フェア・アイザック (NYSE:FICO)：銀行が信用度をチェックするために広く使用されているFICOスコアを開発した企業である。この分野で強固な地位を持ち、安定した経常収益を得ている。AI ベースのソフトウェア事業は急成長しており、経常収益は年率33%増加している。4月28日発表予定の2026年第2四半期決算について、アナリストは1株当たり利益11ドルを予想しており、前年比約41%増となる。同社は通年目標も上回る見通しである。

ただし、リスト内の他銘柄は、アナリスト評価やフェアバリューに基づくとさらに高いポテンシャルを示している。

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