水曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはグッドイヤー・タイヤ・アンド・ラバー（NASDAQ:GT）の財務見通しを更新し、同社の目標株価を従来の$17.00から$18.00に引き上げ、オーバーウェイト評価を維持しました。この調整は、グッドイヤーの第3四半期の業績が予想を上回ったこと、および今後の第4四半期の予想される傾向を考慮したものです。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは、第3四半期の結果が予想を上回ったにもかかわらず、基調となる需要の弱い傾向が第4四半期まで続くと予想されると指摘しました。これにより、2024年のセグメント営業利益（SOI）の予想は、当初の$1,330百万から$1,298百万に下方修正されました。
2025年のSOI予想も$1,550百万から$1,525百万に調整されました。これらの修正された数字には、グッドイヤーのオフロード（OTR）事業の売却による推定$80百万の影響が含まれており、2024年末までに取引が完了すると仮定しています。
第4四半期について、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストはSOIを$365百万と予想しており、これは以前の予想$415百万から減少しています。リストラ支払いを除くフリーキャッシュフローは、2024会計年度にはブレークイーンを下回ると予想されていますが、2025会計年度にはプラスに転じると予測されています。
新しい目標株価$18は、同社の2026年12月の予想に基づいており、以前の目標$17は2025年の予想に基づいていました。SOIの期待値の低下は、OTR事業の売却による予想収入によってバランスが取れています。この事業は約$0.9億、税引後で約$0.8億と評価されており、これはEV/EBITDA比率で約9倍に相当し、グッドイヤーの現在の連結取引倍率である約5倍を大きく上回っています。
他の最近のニュースでは、グッドイヤー・タイヤ・アンド・ラバー・カンパニーは、アナリストの予想を上回る第3四半期の収益を報告し、変革目標を上方修正しました。同社は1株当たり調整後利益$0.37を計上し、アナリストの予想$0.22を上回りましたが、収益$4.82億は予想の$4.96億をわずかに下回りました。グッドイヤーは$34百万の純損失を報告しましたが、これは前年同期の$89百万の損失から改善しています。
業績面では、セグメント営業利益は前年の$336百万から$347百万に増加し、セグメント営業利益率は前年比70ベーシスポイント拡大して7.2%となりました。同社のCEOであるMark Stewartは、これをグッドイヤー・フォワード変革計画の成功的な実行によるものだと述べています。
グッドイヤーは、変革計画からの総ランレート利益の目標を2025年末までに$1.5億に引き上げ、当初の目標から$200百万増加させました。同社は現在、2024年にこの計画から$450百万の総利益を見込んでいます。第3四半期のタイヤ販売量の減少と前年比での収益のわずかな減少にもかかわらず、グッドイヤーは2025年第4四半期までに10%のセグメント営業利益率を達成するという目標を維持しています。
InvestingPro インサイト
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの分析を補完するため、InvestingProの最新データはグッドイヤー・タイヤ・アンド・ラバーの財務状況に関する追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は$2.63億で、現在の市場評価を反映しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの楽観的な目標株価にもかかわらず、InvestingProのデータによると、グッドイヤーは最新のデータで年初来の株価リターンが-35.54%と大幅なマイナスとなっており、課題に直面しています。
InvestingPro Tipsは、グッドイヤーが「多額の負債を抱えて運営している」こと、「急速に現金を消費している」ことを強調しており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの2024会計年度のフリーキャッシュフローがブレークイーンを下回るという懸念と一致しています。しかし、アナリストは今年の同社の黒字化を予測しており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのオーバーウェイト評価の維持を支持する可能性があります。
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