水曜日、Craig-Hallumのアナリストは、Grocery Outlet Holding (NASDAQ:GO)の株価目標を従来の$20.00から$17.00に引き下げ、同社株に対するHold（保有）評価を維持しました。この調整は、先週のCEO交代発表に続く同社の第3四半期アップデートを受けて行われました。
同社の第4四半期ガイダンスは、システム移行に起因する継続的な困難により、既存店売上高（SSS）の弱さと調整後EBITDAの下方修正を示しています。
最近の四半期決算説明会では、システムの問題についてより詳細な情報が提供され、Grocery OutletがSAPシステムの大規模な刷新を開始した際に十分なリソースを確保していなかったことが明らかになりました。その結果、販売費及び一般管理費（SG&A）は今後構造的に高くなると予想されています。さらに、競合他社が価格を下げている時期に同社が価格を引き上げたため、価格差が縮小し、同社の価値認識が低下しました。
これらの課題にもかかわらず、新CEOのリンドバーグ氏は、来年にかけて同社を基本原則に立ち返らせることに尽力していると評価されています。アナリストは、2025年度の計画は達成可能に見えるものの、現在の市場期待値は見積もりの後退を避けるために抑制される必要があるかもしれないと指摘しました。
レポートはまた、過去1年間で弱体化した同社のバランスシートに関する懸念を指摘しました。価値認識のギャップを顧客の心の中で再確立するには時間がかかる可能性があると言及しています。
アナリストは、システムの問題の解決には市場がまだ十分に認識していない運用費用の増加が伴う可能性があるため、将来の期待値に対して慎重な姿勢を示し、それらが楽観的すぎる可能性があると指摘しました。Hold評価の再確認と価格目標の修正は、これらの懸念を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Grocery Outlet Holding Corp.がリーダーシップと財務見通しに大きな変化を経験しています。RJシーディCEOの突然の辞任を受けて、現取締役会会長のエリック・リンドバーグが暫定CEOに就任しました。
DA Davidson、TD Cowen、BofA Securitiesなどのアナリスト会社は、最近のパフォーマンスの懸念と近い将来の保守的な見通しを反映して、評価と価格目標を調整しています。
Grocery Outletの第3四半期業績は市場予想を上回り、予想純売上高は前年同期比10.4%増の11億ドルに達しました。しかし、通期の調整後EBITDAガイダンスは下方修正されました。これは、通期の純売上高ガイダンスを上回る見込みにもかかわらずです。
これらの展開を受けて、Loop CapitalはGrocery Outlet株の新規カバレッジをHold評価で開始し、ゴールドマン・サックスはSell評価を維持しています。これらの評価は、同社の現在の課題と成長の可能性に対するアナリストの見解を反映しています。
Grocery Outletの最近のプライベートラベルプログラム「GO Brands」の立ち上げと、第2四半期に10店舗を新規オープンし総店舗数を524店舗に増やしたことは、同社の拡大と多様化への取り組みをさらに強調しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、Grocery Outlet Holding (NASDAQ:GO)の現状についてさらなる背景を提供しています。同社の時価総額は14.3億ドル、P/E比率は26.85で、最近の課題にもかかわらず投資家がまだある程度の成長期待を価格に織り込んでいることを示しています。しかし、株価のパフォーマンスは懸念されており、過去3ヶ月間で21.47%、過去6ヶ月間で43.59%の大幅な下落を記録しています。
これらの数字は、アナリストの慎重な姿勢と引き下げられた価格目標と一致しています。InvestingProのヒントは、7人のアナリストが来期の収益予想を下方修正したことを強調しており、同社の短期的な見通しに対する広範な懸念を示唆しています。これは、レポートで言及されている市場期待値の抑制の可能性と一致しています。
ポジティブな点として、Grocery Outletの流動資産が短期債務を上回っていることが挙げられ、これは同社が現在の課題に対処する際にある程度の財務的柔軟性を提供する可能性があります。しかし、同社は多額の債務を抱えて運営しており、これがアナリストレポートで言及されているバランスシートの弱体化に寄与している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはGrocery Outlet Holdingに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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