水曜日、BerenbergはSmith & Nephew PLC (SN:LN) (NYSE: SNN)の株式格付けをBuyからHoldに変更しました。この格下げに伴い、同社の目標株価も従来の£14.50から£10.50に引き下げられました。この決定は、先週Smith & Nephewが発表した懸念材料を含む第3四半期の取引報告書を受けてのものです。
報告書では、第3四半期に米国整形外科事業の成長が加速したものの、競合他社と比較すると依然として遅れをとっていることが強調されました。さらに、中国市場での困難が増大しており、これにより2024年度と2025年度の業績見通しが下方修正されました。
Berenbergのアナリストは、来年のSmith & Nephewの財務改善の見通しについて懸念を表明しました。同社の事業転換計画が開始されてから2年以上が経過しているにもかかわらず、進展が遅いことから、経営陣の12ポイント戦略が中期的にもたらす可能性のある影響について疑問が生じています。
Smith & Nephewは回復戦略に取り組んでいますが、最近の取引更新では回復のペースが期待に沿っていないことが示唆されています。アナリストの声明は、同社が現在の課題を克服し、財務業績を改善する能力について不確実性を反映しています。
これらの展開の結果、BerenbergのSmith & Nephewに対する改訂後の見解は、同社株の見通しについてより慎重な姿勢を示唆しています。目標株価を£14.50から£10.50に引き下げたことは、上記の問題を踏まえた同社の価値の再評価を反映しています。
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