水曜日、TD Cowenはマラソン・ペトロリアム（NYSE: MPC）の株価目標を従来の$174から$170に引き下げましたが、買い推奨は継続しています。
同社の分析は、マラソン・ペトロリアムの2024年第3四半期決算発表を受けて行われました。当初の予想を上回る精製処理量により、業績は期待を上回りました。TD Cowenは、マラソン・ペトロリアムの自社株買いプログラムとバランスシートが予想通り正常化していることを認めています。
TD Cowenのアナリストは、2024年第4四半期の株主還元が年率16%のリターン利回りになると予想しています。この予測は第3四半期の好調な業績に基づいており、マラソン・ペトロリアムの株価を短期的に下支えすると予想されています。
同社はまた、2025年度と2026年度の株主還元利回りが、同社の有機的なキャッシュフローによる資金調達により、魅力的な9%程度を維持すると予想しています。
2025年度に向けて、TD Cowenはマラソン・ペトロリアムの親会社レベルでの設備投資が約$0.9 billionになると予想しています。目標株価を若干引き下げたにもかかわらず、同社はマラソン・ペトロリアムが業界内のトップピックであるという見方を維持しています。
この調整は、同社の最近の業績と将来の見通しに関する同社の分析を反映しており、株主価値に影響を与える可能性のある様々な財務戦略や業務処理量を考慮に入れています。
その他の最近のニュースでは、マラソン・ペトロリアム・コーポレーション（MPC）は、第3四半期の1株当たり利益が$1.87、精製稼働率が94%という印象的な業績を発表しました。さらに、同社は$5 billionの自社株買い認可を発表し、2024年第4四半期の原油処理量を1日当たり260万バレル以上と予想しています。これらの最近の動向は、MPCが業務の卓越性と収益性に注力していることを裏付けており、同社は2024年に記録的な精製製品消費を見込んでいます。
ミッドストリーム部門では、主にMPLXを通じて、前年同期比6%の調整後EBITDA増加を報告しました。同社は約$1 billionの快適な現金残高を維持しており、負債資本比率の目標を25%から30%としています。また、MPCはMPLXから2025年までに$2.5 billionの配当を受け取り、配当と設備投資プログラムをカバーする予定です。
最後に、同社の計画には四半期ごとに$0.5 billionの自社株買い、2025年には$1.5 billionを目指すこと、そしてロサンゼルスとガルベストン湾の製油所への投資が含まれており、約20%のリターンが期待されています。精製マージン環境の変動性が高く、来年の経済環境の弱体化が予想されるにもかかわらず、MPCの戦略的な現金バッファーと多様化されたシステムは、将来の成長に向けて同社を良好な位置に置いています。
InvestingPro インサイト
TD Cowenの分析を補完するために、InvestingProからの最新データがマラソン・ペトロリアムの財務状況に関する追加のコンテキストを提供しています。同社の2024年第3四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率（調整後）は7.01で、収益に対して株価が割安である可能性を示唆しています。これは、TD Cowenが目標株価を若干引き下げたにもかかわらず、買い推奨を継続していることと一致しています。
InvestingPro Tipsは、マラソン・ペトロリアムが積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これはTD Cowenが2024年第4四半期の株主還元を年率16%と予想していることを裏付けています。さらに、同社は14年連続で配当を維持し、3年連続で配当を増やしており、株主還元への取り組みを示しています。
過去12ヶ月間の同社の売上高成長率は6.59%減少していますが、マラソン・ペトロリアムは同期間に$14.41 billion USDの粗利益を計上し、収益性を維持しています。この収益性と株主重視の方針を組み合わせることで、TD Cowenがマラソン・ペトロリアムを業界のトップピックとみなす見方が強化されています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはマラソン・ペトロリアムに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場での位置づけをより深く理解することができます。
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