水曜日、KeyBancはレストラン・ブランズ・インターナショナル（NYSE:QSR）の見通しを調整し、目標株価を以前の$80から$78に引き下げましたが、同社株式に対するオーバーウェイト評価は維持しました。この調整は、同社の2024年第3四半期の業績がコンセンサス予想を下回り、マクロ経済および競争上の課題に直面したことを受けてのものです。
レストラン・ブランズ・インターナショナルは、期待を下回る第3四半期業績を報告し、通期予想の修正につながりました。システムワイド売上高成長率の予想は5%から5.5%の間に緩和され、店舗数成長率の見込みは約3.5%に引き下げられました。
四半期業績は期待を下回りましたが、同社は長期的な財務健全性に対して楽観的な見方を維持しており、調整後営業利益の8%以上の成長を予想しています。また、2028年までの5年間の見通しも再確認され、平均して8%以上のシステムワイド売上高成長率と5%の店舗数成長率を含んでいます。
同社は10月にポートフォリオ全体で既存店売上高（SSS）の上昇を観察し、ほぼ横ばいから低単位のプラス圏に移行しました。この改善は主に国際部門、バーガーキング、ポパイズのセグメントによるものでした。KeyBancは、今年と2025年の売上高および店舗数成長率の修正を受けて、レストラン・ブランズの2025年の1株当たり利益（EPS）予想を$3.77に調整しました。
KeyBancの分析によると、レストラン・ブランズ・インターナショナルの現在の株価が2025年予想EPSの約18倍で取引されていることは、同社の長期的な成長潜力を十分に反映していないと示唆しています。オーバーウェイト評価は、最近の調整にもかかわらず、KeyBancが同社株式に対して前向きな姿勢を示していることを意味します。
その他の最近のニュースでは、レストラン・ブランズ・インターナショナル（RBI）は2024年第3四半期の業績を発表し、市場の課題に直面しながらも緩やかな成長を示しました。同社は既存店売上高が0.3%の微増を報告し、純店舗数成長では顕著な上昇を示しました。主なハイライトには、新しいレストラン・ホールディングスセグメントの成功的な統合と、現在では総売上高の約20%を占めるデジタル売上高への継続的な注力が含まれます。
RBIはまた、フランチャイジーの収益性が向上し、4-wall EBITDAが$205,000に達したこと、調整後EPSが4.6%増加して$0.93となり、$485百万のフリーキャッシュフローを生み出したことを報告しました。しかし、米国のバーガーキングとポパイズなど、一部のブランドは既存店売上高の減少など課題に直面しました。
今後の見通しとして、RBIは2024年通期のシステムワイド売上高成長率が5%から5.5%の間になると予想し、年間の有機的調整後営業利益成長率が8%以上になることを目指しています。米国と中国を中心とする地域的な課題にもかかわらず、RBIは長期的な成長見通しに対して楽観的な姿勢を維持しています。これらの最近の動向は、RBIの回復力とデジタル売上高、フランチャイジーの収益性、国際展開に対する戦略的な注力を反映しています。
InvestingPro インサイト
最近のInvestingProデータは、レストラン・ブランズ・インターナショナル（NYSE:QSR）の現在の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。同社のP/E比率は17.52で、KeyBancが観察した2025年予想EPSの約18倍での取引とほぼ一致しています。この評価は、過去12ヶ月間の15.08%という堅調な売上高成長率と、2024年第3四半期にはさらに印象的な24.71%の四半期売上高成長率によって裏付けられています。
InvestingPro Tipsは、QSRが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを強調しており、潜在的な過小評価を示唆しています。これはKeyBancの見解、つまり現在の株価が同社の長期的な成長見通しを十分に反映していない可能性があるという見方と一致しています。さらに、QSRは最近の課題にもかかわらず、10年連続で配当を維持しており、財務的安定性を示しています。
QSRが52週安値付近で取引されていることは注目に値し、KeyBancの楽観的な長期見通しを共有する投資家にとっては機会を提供する可能性があります。また、3.4%の配当利回りは、インカム重視の投資家を引き付ける可能性があります。
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