金曜日、シティは Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF) 株に対する買い推奨を維持しましたが、株価目標を3,590ルピーから3,520ルピーに引き下げました。この修正は、2025年度第2四半期の財務結果を受けたもので、農業機器部門と自動車部門の両方で好調な業績を示し、予想を上回りました。
同社は祝祭シーズン中に力強い小売販売量の成長を経験し、需要見通しにポジティブな影響を与えました。経営陣は2025年度のトラクター業界の販売量予測を、前回の5%から6-7%の前年比増加に上方修正しました。さらに、ユーティリティ車（UV）部門では、最近の価格戦略が利益率を維持しながら販売量を押し上げています。
ポジティブな展開にもかかわらず、シティは電気自動車（BEV）の発売に関連した短期的な利益率への圧力の可能性を指摘しています。それでも、同社はマヒンドラ・アンド・マヒンドラの売上高とEBITDA予測を引き上げました。しかし、資本コストの増加とその他の収入の減少により、2025年度から2027年度の収益予測を0-2%わずかに引き下げています。
部分合計（SOTP）方式に基づく目標株価の3,590ルピーから3,520ルピーへの調整には、マヒンドラ・アンド・マヒンドラの上場子会社の最新の株価も考慮されています。アナリストのコメントは、ポジティブな販売トレンドと今後数年間に予想される財務調整の両方を考慮に入れ、同社の財務見通しの再調整を示しています。
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