金曜日、野村證券/インスティネットはロッテケミカル（011170:KS）に対する投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を160,000ウォンから110,000ウォンへと大幅に引き下げました。この調整は、ロッテケミカルが予想を上回る第3四半期の損失を報告し、これらの損失が2025年上半期まで続くと予想されることを受けてのものです。
野村證券/インスティネットのアナリストによると、この格下げは、化学製品のスプレッド低下と銅箔出荷量の減少により、ロッテケミカルの営業損失が継続する可能性が高いことが影響しています。アナリストは以前、中国の不動産市場の回復と買い替え政策、さらに中国の化学製品生産能力拡大の鈍化を根拠に、2024年第4四半期に収益が回復する可能性があると予測していました。しかし、予期せぬ要因がこの見通しを崩しました。
同社は、運賃の急激な上昇や米国施設での計画外のメンテナンス停止など、予期せぬ課題に直面しました。これらの問題に加え、化学製品の供給過剰が重なり、ロッテケミカルは四半期ベースで過去最大の損失を計上しました。アナリストは、同社が汎用化学製品から特殊化学製品、電池材料、水素関連事業へと大規模なポートフォリオ転換の途上にあると指摘しています。
戦略的転換の一環として、ロッテケミカルは資産の再構築も進めています。最近、マレーシアの合成ゴム事業を清算し、90億ウォンの損失を計上しました。この動きは、ロッテケミカルが変化する市場の需要と状況に適応するために行っている広範な変革を示すものです。
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