月曜日、ミズホ証券はRivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)株の新たな目標株価を発表し、従来の$12.00から$11.00に引き下げました。一方で、同社株に対する中立的な姿勢は維持しています。
この調整は、Rivianが9月期の収益予想を下回る結果を報告したことを受けたものです。同社の収益は8億7,400万ドルで、市場予想の9億8,200万ドルを下回りました。この期間中、電気自動車メーカーは約1万台を納車し、1万3,200台を生産しました。
同社は2024年通期の生産台数予想を約4万8,000台に修正しましたが、これは前年比17%の減少となります。しかし、Rivianは前年比で一桁台前半のパーセンテージの納車台数増加を見込んでおり、これは約1%の増加を予想するコンセンサス予想と一致しています。
Rivianはまた、2024年第4四半期までに正のグロスマージンを達成するという目標を再確認しました。この楽観的な見方は、2〜3年にわたる設備の加速償却、材料コストの削減、1台あたりの収益増加など、いくつかの戦略に支えられています。
注目すべきは、Rivianが前年比8%のキャッシュバーン（現金消費）削減に成功したことです。この削減は、納車台数の減少と部品不足、特にEnduroモーターの不足によるものです。将来の製品ラインナップに向けた前向きな展開として、RivianはLGから4,695個の円筒形バッテリーの供給を確保しました。これは発売予定のR2モデルの動力源として使用される予定です。
その他の最近のニュースでは、Rivian Automotive Incに関する重要な進展がありました。投資会社のStifelは、Rivianの目標株価を$18から$16に調整しましたが、買い推奨は維持しています。Stifelの分析はRivianの予想キャッシュフローと投資リスクに基づいており、2024年第4四半期までにRivianが正の粗利益を達成すると予想しています。
Rivianの最近の第3四半期決算では、サプライチェーンの課題が生産に影響を与えたにもかかわらず、8億7,400万ドルの収益を計上しました。同社は13,157台を生産し、10,018台を納車しましたが、3億9,200万ドルの粗損失を報告しました。Rivianの年間生産台数ガイダンスは47,000台から49,000台を維持しており、第4四半期には若干の粗利益を見込んでいます。
同社は2024年の調整後EBITDA予想を28億2,500万ドルから28億7,500万ドルの損失に修正しました。フォルクスワーゲンとの合弁事業は成長を支え、将来的にはプラスのキャッシュフローにつながると予想されています。Rivianはまた、2026年にR2プログラムを立ち上げ、大幅なコスト削減を目指しています。これらの最近の進展は、継続的な課題にもかかわらず、Rivianの成長の可能性を強調しています。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータが明らかにするRivianの財務状況は、ミズホ証券の目標株価調整に追加の文脈を提供します。同社の時価総額は108億1,000万ドルで、厳しい市場環境の中での投資家心理を反映しています。
Rivianの2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の収益は45億5,000万ドルに達し、前年比20.33%の成長を示しました。しかし、この成長は2024年第3四半期の34.63%という大幅な四半期収益減少によって相殺され、記事で報告された予想を下回る収益と一致しています。
InvestingProのヒントは、Rivianの財務的な強靭性を強調しており、同社が「貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有している」こと、そして「流動資産が短期債務を上回っている」ことを指摘しています。これらの要因は、同社の現在の課題を乗り越える能力について懸念を抱く投資家に一定の安心感を与えるかもしれません。しかし、Rivianが「急速に現金を消費している」というヒントは、記事で言及された前年比8%のキャッシュバーン削減の重要性を裏付けています。
同社の収益性への道のりは依然として重要な焦点であり、InvestingProはアナリストが今年の収益性を予想していないことを示しています。これは記事で言及されたRivianの2024年第4四半期までに正のグロスマージンを達成するという目標と一致しています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間のグロス利益率が-43.42%であることは、Rivianがこの目標を達成する上での課題をさらに強調しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはRivianの財務健全性と市場ポジションに関する貴重な洞察を提供する8つの追加のヒントを提供しています。
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