木曜日、ロゼンブラット・セキュリティーズはエヌビディア（NASDAQ:NVDA）の株価目標を200ドルから220ドルに引き上げ、同社株の買い推奨を維持しました。同社は、エヌビディアの10月期の堅調なパフォーマンスを評価し、Hopper製品の予想を上回る需要に牽引され、1月期の見通しにも前向きな見方を示しました。
同社のBlackwell製品ラインも、今後数四半期にわたって完売が予想されるため、大幅な供給拡大が見込まれています。
エヌビディアのガイダンスは、予想外に長引いたサイクルの後、1月期に潜在的な減少を示唆しています。しかし、アナリストはいくつかの考慮すべき要因を挙げています。それには、Blackwellに関連する以前過大評価されていた電力問題の解決、Blackwellのリリースのタイミングによる10月のネットワーキングの一時的な弱さ、エヌビディアがBlackwellとHopperのウェハーを優先するため制約されているように見えるゲーミングの見通しが含まれます。
同社はまた、エヌビディアが様々な構成を含む複雑なインフラストラクチャーの拡大を管理する中で、今後2〜3四半期にわたって粗利益率（GM）が圧迫される可能性があると指摘しています。このGM圧力は、FY26にもやや長く続くと予想され、利益率は70%台前半まで低下する可能性がありますが、その後70%台半ばに戻ると見られています。
要約すると、ロゼンブラット・セキュリティーズはエヌビディアの買い推奨を再確認しました。その理由として、同社の成功した四半期と見通し、2025年のBlackwellの需要プロファイルの改善、新しい拡大に関する電力問題の懸念の払拭を挙げています。
これらの要因は、ネットワーキングの短期的な課題、アドバンスト・マイクロ・デバイセズが利益を得る可能性のあるゲーミングの制約、粗利益率の軌道よりも重要であると考えられています。新しい株価目標220ドルは、同社のFY27の1株当たり利益（EPS）予想に44倍のP/E倍率を適用したものです。
その他の最近のニュースでは、エヌビディアは堅調な財務パフォーマンスを受けて、複数のアナリストによる評価の調整の対象となっています。同社は予想を上回る351億ドルの過去最高の総収益を報告しました。
次の四半期の収益見通しは、市場予想に沿って375億ドルに設定されました。これにもかかわらず、キャンター・フィッツジェラルドはエヌビディアのオーバーウェイト評価を維持しました。ただし、同社の4月期の粗利益率予想はコンセンサス予想をわずかに下回りました。
同社の最新製品であるBlackwellは成長を牽引すると予想され、1月期に50〜60億ドルの潜在的な収益が予測されています。高い需要の中で、この上昇傾向は2025年暦年以降、大幅に加速すると予想されています。
ベンチマーク、ニーダム、メリウス・リサーチ、ゴールドマン・サックス、ベルンシュタインSocGenグループなどの企業のアナリストは、エヌビディアの堅調な財務パフォーマンスと継続的な成長の可能性を反映して、同社の株価目標を引き上げています。
これらの最近の動向は、エヌビディアの強力な財務パフォーマンスと、急速に拡大するAI業界内での戦略的ポジションを浮き彫りにしています。同社のBlackwell生産は予定より前倒しで進んでおり、出荷量は以前の予想を上回ると予想されています。様々な企業のアナリストは、同社のパフォーマンスと業界の動向に基づいて、市場の期待値の継続的な調整を反映して、彼らの立場を更新しています。
InvestingProの洞察
ロゼンブラット・セキュリティーズが強調するエヌビディアの顕著なパフォーマンスは、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は194.69%と印象的で、2025年第2四半期の四半期成長率は122.4%です。これは、エヌビディアのHopperとBlackwell製品ラインに対するアナリストの前向きな見通しと一致しています。
InvestingProのヒントは、エヌビディアが強力な財務健全性を示す完璧なPiotroskiスコア9を持っていることを明らかにしています。このスコアと、同社の印象的な75.98%の粗利益率は、ロゼンブラットがエヌビディアの将来のパフォーマンスに自信を持っていることを裏付けています。これは、短期的に粗利益率への圧力を予想しているにもかかわらずです。
同社のP/E比率67.04は一見高く見えるかもしれませんが、PEG比率0.16を考慮すると、エヌビディアが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを示唆しています。この指標は、ロゼンブラットが買い推奨を維持し、株価目標を引き上げる決定と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはエヌビディアに関する22の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
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