水曜日、CFRAはGrifols SA (GRF:SM) (OTC: GIFOF)に対して「保有」の評価を維持し、目標株価を10.00ユーロに据え置きました。この決定は、Brookfield Capital Partnersがスペインのヘルスケア企業の買収計画を進めないと発表したことを受けてのものです。CFRAのアナリストは、目標株価がEV/EBITDA倍率11倍に基づいており、これはGrifolsの3年平均と一致していると強調しています。
この評価の再確認の背景には、Grifolsの取締役会がBrookfieldの仮提案を受け入れないよう助言した最近の決定があります。先週、取締役会は全発行済み株式に対する64.5億ユーロの入札を、同社の真の価値と将来の成長可能性を下回るものと判断しました。この動きは、7月にBrookfieldとGrifolsの創業家族による潜在的な買収に関する初期協議が行われたことを受けてのものです。
買収が取り下げられたことで、焦点はGrifolsの業績に戻ると予想されます。CFRAは、持続的な需要と同社の費用対効果の高い生産が引き続き収益を支えると予想しています。しかし、Grifolsの高いレバレッジ比率には注意が必要です。負債削減において一定の進展が見られるものの、同社のレバレッジは業界他社と比較して依然として高い水準にあります。
血漿由来医薬品の生産におけるリーダーであるGrifolsは、厳しい財務状況を乗り越えようとしています。アナリストによる「保有」評価の再確認は、同社の業務上の強みと財務上の課題の両方を認識し、バランスの取れた見方を反映しています。
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