月曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはアクゾノーベルNV（AKZA:NA）（OTC: AKZOY）に対する姿勢を変更し、同社株を「ニュートラル」から「オーバーウェイト」にアップグレードし、目標株価を70.00ユーロに設定しました。この投資会社の見通し修正は、同社の将来をより明るく示唆するいくつかの要因に基づいています。
アナリストは、コンセンサス予想の下方修正が過去のものとなり、JPモルガンの予想が密接に一致し、さらに3-4%の上振れ可能性を示していると指摘しました。この楽観的な見方は、2023年と2024年に観察された累積的なハイパーインフレ関連の時価評価EBITのマイナス影響が反転すると予想されることも一因です。
さらに、JPモルガンはアクゾノーベルの調整後EBIT成長が力強くなると予想しており、2025年と2026年に年間9%の増加を見込んでいます。この成長は、コスト削減の大幅な強化と最近の需要動向の改善によって後押しされると予想されています。
アップグレードのもう一つの要因は、原材料価格の見通しが以前懸念されていたよりも好ましいことです。大半の原材料は供給過剰の状態にあり、JPモルガンのコモディティチームは2025年と2026年の原油価格が現在のレベルと同等か16%低くなると予想しています。石油系原材料がアクゾノーベルの原材料バスケットの約半分を占めることを考えると、これは重要なポイントです。
アナリストはまた、アクゾノーベルのポートフォリオ管理に対する戦略的アプローチを賢明であると評価しました。最後に、同社株の評価は割安であると述べられ、オーバーウェイトへのアップグレードをさらに正当化しています。
JPモルガンの新しい目標株価とアクゾノーベルの見通しに対する楽観的な見方は、同社が市場の課題を乗り越え、成長と効率性の機会を活かす潜在能力に対する肯定的な評価を反映しています。
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