月曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはサザン・コッパー（NYSE:SCCO）に対する評価を見直し、株式を「アンダーウェイト」から「ニュートラル」に格上げし、目標株価を従来の68.00ドルから92.50ドルに引き上げました。
この調整は、サザン・コッパーの収益の約85%が銅から得られているという、同社の銅への大きなエクスポージャーを認識したものです。これにより、銅への投資を求める投資家にとって、同社は最適な選択肢となっています。
サザン・コッパーは過去1年間で36.7%のリターンを示す強力なパフォーマンスを実現しており、InvestingProの分析によると、堅固な財務健全性スコアを維持しています。
格上げの根拠は、サザン・コッパーが一貫して同業他社を上回るプレミアムで取引されていることにあります。同社はEV/EBITDAで9-10倍で取引されているのに対し、同業他社は通常その半分の倍率で評価されています。InvestingProの現在の指標によると、EV/EBITDAは14.0倍、P/E比率は26.1倍で、株価が過去平均を上回って取引されていることを示しています。
このプレミアムは、サザン・コッパーが特化型の銅ETF（上場投資信託）に匹敵する、銅投資の主要なプロキシとしての地位によって正当化されています。より深い評価の洞察を求める投資家のために、InvestingProでは12の追加的な主要指標とヒントを提供しています。
JPモルガンのアナリストは、格上げの根拠として、ティア・マリアプロジェクトを予測に組み込んだこと、および銅価格に対する前向きな見通しを挙げています。
2025年12月に設定された改訂後の目標株価92.50ドルは、現在の株価から8%の下落を示唆しています。所得重視の投資家にとって注目すべき点は、同社が2.79%の配当利回りを提供し、29年連続で配当を維持していることです。
サザン・コッパーの銅への高いエクスポージャーは、その評価と投資家にとっての魅力の中心的な要因です。同社のパフォーマンスは、様々な産業分野で使用される重要な工業用金属である銅の価格と需要に密接に関連しています。
JPモルガンによる更新された目標株価と株式評価は、サザン・コッパーに対して中立的な見通しを示唆しており、同社の分析によれば、現在の市場状況に基づいて、同社の株価は短期的には上昇余地が限られている可能性があることを示しています。
その他の最近のニュースでは、サザン・コッパーが第3四半期の業績を発表し、アナリストの予想を上回る結果となりましたが、売上高は予想をわずかに下回りました。同社は第3四半期の調整後1株当たり利益が1.15ドルとなり、アナリストのコンセンサス予想1.11ドルを上回りました。しかし、同期間の売上高は29.3億ドルで、予想の29.4億ドルをわずかに下回りました。
シティのアナリストは、第3四半期のEBITDAが17億ドルで、彼らの予想と一致していたと指摘しました。彼らは、採掘された銅の生産量が前年同期比12%、前四半期比5%増加し、メキシコとペルーの両国で品位が改善したことで、2020年以来最高の四半期となったことを強調しました。同社は現在、サザン・コッパーの株式に対して売り推奨を維持しています。
その他の動向として、サザン・コッパーはティア・マリアプロジェクトの過去の資本予算（現在14億ドル）を見直しています。予算の更新は年末までに予定されています。同社はまた、今後数ヶ月のうちに建設、訓練、土木作業を開始する計画で、2025年に建設を開始する予定です。
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