月曜日、UBSはサイエンス・アプリケーションズ（NASDAQ: SAIC）の株式カバレッジを開始し、ニュートラル評価を付与、目標株価を134.00ドルに設定しました。同社は、SAICの「より多くの入札/より多くの受注」戦略を強調し、これにより第2四半期の適格パイプラインが前年同期比16%増加したと指摘しました。
UBSはまた、同社が競合他社と比較して約150ベーシスポイントのEBITDAマージンの差を縮める可能性があることを指摘し、52%の防衛分野へのエクスポージャーについても肯定的な見方を示しました。
UBSは、SAICの過去12ヶ月（LTM）のブック・トゥ・ビル比率が1.1倍であり、これは競合他社を下回っていると指摘しました。InvestingProのデータによると、同社は11.57%という低い粗利益率や、流動資産を上回る短期債務などの課題に直面しています。
さらに、2024年度のブック・トゥ・ビル比率が0.9倍と予想されており、これが収益成長の期待を抑制する可能性があるという懸念も示されました。
UBSの見方はコンセンサスよりもやや保守的で、政府IT部門の平均10%に対し、1株当たりフリーキャッシュフロー（FCF/sh）の7%の複利成長を予想しています。
UBSのアナリストは同社の財務見通しについて、「過去12ヶ月のブック・トゥ・ビル比率は1.1倍ですが、これは競合他社を下回っており、2024年度の0.9倍のブック・トゥ・ビル比率は依然として収益成長の重荷となる可能性があります」と述べています。UBSは、現在の政府環境がより不安定である可能性があり、慎重を期すべきだと提言しています。UBSの推奨は、SAICが受注とマージンでさらなる進展を示すまで投資を待つことです。
UBSの分析によると、SAICには業界標準に近づき改善する機会がある一方で、現在の政府支出の不確実性や競合他社と比較した同社の業績指標を考慮すると、現時点では中立的な立場が妥当であるとしています。
InvestingProのフェアバリュー分析によると、SAICは現在の水準でやや割安に見えます。このプラットフォームでは、6つの追加のProTipsと包括的なPro調査レポートを提供しており、SAICの財務健全性と成長見通しについてより深い洞察を得ることができます。目標株価は、これらの要因に基づく同社の価値評価を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Science Applications International Corporation（SAIC）に注目すべき進展がありました。同社の第2四半期の業績は、収益が2%増加し、EBITDAがわずかに2%減少し、予想を上回りました。これにより、2025年度の予測が修正され、収益3%成長、EBITDA4%成長が見込まれています。
SAICはまた、既存の信用契約を改定し、特定の融資の金利を効果的に引き下げ、同社の借入コストを潜在的に低減する可能性があります。取締役会のニュースでは、SAICは最近、John K. Tien, Jr.を取締役会に任命しました。様々な分野でリーダーシップ経験豊富なTien氏は、2024年12月に任期を開始します。
Wells Fargo、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、Jefferiesのアナリストたちは、SAICに対する見通しを調整しました。Wells Fargoは同社の株価目標を157ドルに引き上げ、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはSAICの株式評価をニュートラルからオーバーウェイトにアップグレードし、目標株価を170ドルに引き上げました。一方、JefferiesはSAICの株価目標を140ドルから148ドルに引き上げました。
さらに、SAICは米国防総省から2億2900万ドルの契約を獲得し、NORADとUSNORTHCOMのIT能力を強化します。最後に、SAICと他の製造業者は、欧州連合が中国製電気自動車に課した新たな関税に直面しています。これらが、SAICの現在のビジネス環境を形作る最近の動向です。
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